miércoles, 19 de marzo de 2014

Opciones PUT FCC

Ayer realicé una nueva operación. En este caso la hice con opciones PUT vendidas, una de las operaciones alcistas con las que más cómodo me siento, ahora explicaré el por qué:

Desde verano hasta hace un par de meses la explosión alcista que ha tenido FCC ha sido espectacular, ha llegado a multiplicar su valor por 3, pero a todo valor le toca en algún momento corregir los excesos...

Desde mediados de enero en los que casi consiguió alcanzar la cota de los 22€, la acción está sumida en una clara corrección que le ha llevado a corregir el 50% de toda la subida previa, tocando de nuevo la cota de los 14.40€, que ya actuó como soporte en los meses deseptiembre, octubre, noviembre y diciembre, por lo que la fortaleza de esta zona parece fuera de toda duda. Ayer en el momento de realizar la operación FCC se encontraba a 14.80€.

Desde el máximo alcanzado en enero la bajada casi sin respiro ha sido del 35%, un excesivo castigo en tan poco tiempo. Tenemos a favor la gran sobreventa acumulada y la media de 200 seisiones que puede actuar como un freno a este "mini desplome" que está sufriendo el valor.

Mi idea es que desde esta zona el valor puede rebotar, pero en vez de comprar acciones directamente en el mercado, he vendido 7 PUT 14.00 de junio. Esto significa que si la acción se pone por debajo de 14.00€, yo estoy obligado a comprar 700 acciones a 14.00€. Por esta apuesta, el mercado me ha pagado 0.80€ por cada acción, por lo que realmente yo empezaría a perder dinero por debajo de 13.20€, un 10% extra de bajada a sumar a lo que ya lleva acumulado.



Lo que realmente intento con esta venta de PUT, es poner a mi favor la probabilidad de éxito, me explico:
¿qué probabilidad hay de que FCC suba desde hoy hasta junio? --> 33%
¿qué probabilidad hay de que FCC se mantenga igual desde hoy hasta junio? --> 33%
¿qué probabilidad hay de que FCC baje desde hoy hasta junio? --> 33%

Pues bien, mi apuesta será exitosa si la acción sube, si se mantiene igual o si baja pero menos de un 10%... ¿probabilidades de éxito? yo creo que sobre el 75%...

Además mi idea no es llevarme toda la prima, cuando pasen los días y esta pierda el 80% de su valor, trataré de cerrarla en los entornos de los 0.16€.

Por lo tanto, si la operación sale bien, me embolsaré 0.64€*100*7 -->448€
Si la operación sale mal desembolsaré 9.800€ (pero habré cobrado 560€ de la prima) y tendré 700 acciones de FCC.


2 comentarios:

Anonymous jose ha dicho...

Pablo impresionante.
Me interesaria tambien la operativa cuando el mercado este en sobrecompra.
un saludo Jose.

20 de marzo de 2014, 16:41  
Blogger P. Rojas ha dicho...

Hola José... estas estrategias son muy interesantes, hay q estudiarlas siempre...

Cuando el mercado está sobrecomprado es muy interesante si tienes acciones, ya q yo aplico la misma teoría pero con opciones CALL.

20 de marzo de 2014, 16:59  

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