viernes, 18 de enero de 2013

CUNA VENDIDA FEBRERO

Antes de comentar la nueva estrategia voy a hacer balance de la CUNA VENDIDA DE ENERO: En el siguiente enlace podéis ver el planteamiento de la estrategia:

http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/12/cuna-vendida-enero.html#links

Finalmente solo pude montar una pata (la CALL) porque el mercado no ha parado de subir y no me han pagado nunca 70€ (que es lo mínimo que exijo) por la PUT de 7.400 ya que no se ha producido ningún recorte en el mercado.
En cuanto a la CALL, empezó el año saltándome el stop de compra del F MINI IBEX al superar los 8.305 puntos. Eso no supone ningún problema, pone en marcha el PLAN C mediante el cual, a partir de ese momento tenía un stop en el mercado en 8.205 puntos. Por suerte no ha saltado, por lo que finalmente me he quedado con la prima entera a vencimiento.

La operativa ha salido bien.


Hoy he tratado de construir la CUNA VENDIDA DE FEBRERO, pero solo he podido formar una pata, ya que la otra la tengo muy alejada del precio:

Desde el vencimiento de diciembre de 2012 hasta hoy, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.685 puntos, por lo que he vendido una CALL de febrero de 8.700. He cobrado una prima de 125€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (12€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 125€-12€---> 113€

Desde el vencimiento de diciembre de 2012 hasta hoy, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 7.944 puntos, por lo que debería vender una PUT de febrero de 7.900 puntos. Como el precio ahora mismo está muy alejado, esa PUT no vale nada, por lo que por ahora no podré abrir esa posición a no ser que el Ibex35 baje bastante durante este vencimiento, en cualquier caso pondré una orden de venta todos los días a 70€ que es lo mínimo que quiero cobrar.

A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 8.700 y 7.900 puntos, y que baje bastante para que pueda abrir la PUT. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra con stop al alza en 8.705 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas que me ocasionaría la CALL vendida en caso de que el mercado se dispare al alza.

2- Una orden de venta de PUT 7.900 de julio a 70€ para tratar de abrir la otra pata de la CUNA VENDIDA.

Aquí está el enlace de la estrategia explicada:




miércoles, 16 de enero de 2013

Objetivo cumplido

Desde este verano el rumbo de las bolsas ha cambiado; sobre todo la bolsa española. A finales de julio parecía que se acababa el mundo con el Ibex 35 perdiendo incluso durante el día la zona de los 6.000 puntos. Hoy en cambio podemos hablar, apenas 5 meses después, de un posible cambio de tendencia, de bajista a alcista.

El 3 de septiembre, con un Ibex en los 7.400 puntos, escribí un artículo en el que dibujé un posible doble suelo en el índice Ibex 35, con potencial de revalorización hasta los 8.650 puntos:

http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/09/arriesgamos.html#links

Pues bien, este objetivo podemos darlo por cumplido, ya que el lunes superamos la zona comentada, llegando a tocar los 8.720 puntos.

A partir de ahora pienso que lo normal sería una consolidación de toda la subida previa que hemos tenido. El resto de mercados internacionales han tenido unas revalorizaciones parecidas desde este verano, podemos decir que la tranquilidad ha vuelto a los mercados. En este momento cabe preguntarse: ¿durante cuanto tiempo se mantendrá esta calma? Eso no lo sabemos, por lo que lo prudente ahora mismo, sería seguir de cerca los valores e ir ajustando los stops que en este caso deberían ser de beneficios y ejecutarlos en el momento justo para evitar una posible corrección de toda la subida desde verano.

martes, 8 de enero de 2013

Opciones SAN

Los mercados siguen calmados y hay valores que lo han aprovechado para recuperar precios que hacía tiempo que no se veían, como es el caso del Banco Santander. De hecho los precios a los que cotiza hoy no los vemos desde agosto del año 2.011. Teniendo en cuenta eso y sumándole que apenas hace cinco meses la acción cotizaba a 4€, hoy he decidido vender CALL.

En concreto he vuelto a vender CALL del mismo strike que lo hice la úlima vez: 6.50€. Sabiendo que Santander tiene previsto repartir dos dividendos hasta el día 21 de junio (día de vencimiento) y viendo lo que ha subido el valor en tan poco tiempo, me parece, a priori, una buena operación. Me estoy comprometiendo a vender mis acciones a 6.50€ en junio siempre y cuando el valor está por encima. La prima ya la he cobrado, así que el precio medio de compra lo he vuelto a bajar.

Por esta venta me han pagado 0.31€ por opción (he hecho 16) por lo que consigo bajar de nuevo el precio medio:

http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/12/opciones-call-san-bbva.html#links

6.29€ (precio compra) -0.30€ (prima PUT) - 0.13€ (dividendos) - 0.30€ (prima CALL) -0.22€ (dividendos) - 0.10€ (dividendos) - 0.32 (prima CALL) - 0.15€ (dividendos) - 0.31 (prima CALL)---> 4.46€


Ahora mismo, solo haciendo esta CALL, el precio medio de compra de las acciones me sale a 4.46€, sin tener en cuenta los nuevos dividendos que cobraré hasta el 21 de junio (bajaré mi precio medio en 0.24€ más).

Gamesa

Empieza el año como acabó el anterior, con subidas y una volatilidad bajísima. Que la volatilidad sea tan baja es una señal muy buena para el mercado, significa que el miedo ha disminuido; normalmente los períodos de bajadas vienen acompañados de altas volatilidades (mucho miedo) en cambio las subidas, suelen realizarse acompañadas de volatilidades bajas.

Esto favorece a los valores que tenemos en cartera, como por ejemplo ENCE y GAMESA.

En el caso de ENCE, las acciones vienen compradas desde el año pasado a precios superiores, pero con los dividendos que ha repartido la empresa, estoy a punto de entrar en beneficios. Si la volatilidad sigue siendo tan baja, lo normal es que poco a poco la acción siga recuperando posiciones, por lo que es probable que en breve deje de tener pérdidas con ella.

El caso de GAMESA es un poco peculiar. Gamesa lleva muchos años siendo bajista. Hace un par de meses decidí comprar a la espera de un posible inicio de ruptura al alza en el valor. Lo curioso de esto es que finalmente se ha producido la ruptura, pero ha tenido que ser con el valor fuera del Ibex 35. Desde que empezó el año, GAMESA ya no forma parte del "selecto club" de los 35 valores españoles y desde ese día la acción ha subido más de un 15%. Hoy mismo ha tocado los 2€.

Como ya comenté en este enlace:

http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/11/gamesa.html#links

Gamesa tiene un gran potencial desde el punto de vista técnico, pero lo tiene que hacer respetando soportes. Viendo lo que está haciendo hoy, voy a subirle el stop de protección hasta los 1.65€, que coincide con los mínimos que realizó el último día que cotizó en el Ibex 35. Esperermos que los respete y que siga recuperando parte de lo perdido en estos últimos años.

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