¿Hasta dónde?

Hoy continuan las bajadas; ya estamos en los 6.100 puntos en nuestro índice, lo que nos lleva a niveles no vistos desde el año 2.003.

Muy mala pinta tiene nuestro índice Ibex 35 que, desde el 21 de marzo de este año que tocó los 8.625 puntos, ha bajado casi del tirón más de 2.500 puntos, lo que supone casi un 30% de bajada en apenas dos meses. Demasiada caida en tan poco tiempo.

Si vemos el gráfico, parece que no tenemos un posible suelo hasta los 5.400 puntos del año 2.002. Visto lo visto no podemos descartar la visita a estas zonas y viendo la virulencia de los mercados, no sería raro verlo en pocas sesiones.

De todas formas, aunque parezca que esto es el fin del mundo lo "normal sería un rebote de envergadura que podría estar motivado por cualquier noticia desde el Banco Central Europeo, que interviniese de manera sorpresiva en los mercados. De hecho, ayer bastó un simple rumor de una comparecencia ante los medios del BCE para ver como el mercado rebotaba más de un 1,5% en unas pocas horas. Al final, un simple rumor... y hoy seguimos bajando.

Gracias a estas bajadas, he podido cerrar una parte de la CUNA VENDIDA, en concreto la CALL de 7.100 vendida a 105€ he conseguido cerrarla hoy a 10€, ganando la diferencia, 95€. A partir de ahora tengo que poner en le mercado todos los días las siguientes órdenes:

1- Compra PUT 6.300 a 24€.

2- Compra stop Futuro Mini Ibex 6.535 puntos.

Aquí se puede seguir la estrategia de CUNA VENDIDA DE JUNIO:

http://bolsacadadia.blogspot.com.es/2012/05/cuna-vendida-de-junio.html#links

PLAN C

Plan B activado

Ayer me saltó el stop de venta del Futuro del Mini Ibex, lo hizo en 6.295 puntos, donde lo tenía colocado y donde empezaba a perder dinero con la PUT vendida de 6.300, por lo que ahora mismo estoy cubierto totalmente de posibles bajadas del precio del Futuro del Mini Ibex.

A partir de ahora, ponemos en marcha el Plan C.

De la PUT vendida me habían pagado 240€, que es el margen que le voy a dar al Futuro del Mini Ibex. Si se vuelve a colocar por encima de los 6.535 puntos (6.295+240), este futuro (junto con la PUT) me generaría pérdidas. A partir de ahora colocaré un stop de venta de un Futuro del Mini Ibex en 6.535 puntos y si tocase ese nivel trataría de cerrar la PUT como estuviese en ese momento, asumiendo esas pérdidas.

Con esta nueva composición de cartera, lo que más me conviene es que el Futuro del Mini Ibex no vuelva a ponerse ya por encima de los 6.535 puntos, de esta forma mis beneficios seguirían siendo los mismos que los esperados desde un pricipio.

Ahora solo me queda colocar TODAS las mañanas en el mercado las siguientes órdenes hasta que se realice una de ellas o llegue el vencimiento:

1- Compra PUT 6.300 a 24€.

2- Compra stop Futuro Mini Ibex 6.535 puntos.

3- Compra CALL 7.100 a 10€.

4- Compra stop Futuro Mini Ibex 7.105 puntos.

Otra vez abajo

Parecía que las cosas mejoraban un poco ayer viendo el cierre de los mercados europeos; puro espejismo.

Hoy desde la apertura vemos que las cosas siguen igual. No hay una clara unión en Europa para poner fin al agobio diario de Grecia. Esta situación pone en vilo a toda Europa ya que detrás de Grecia tenemos en el punto de mira a España y a Italia.

Eso en nuestra bolsa significa que hoy cerramos en mínimos anuales. Los grandes valores pierden más de un 3%, con Telefonica a la cabeza bajando casi un 5%.

El caso de Telefonica es curioso, ya que la empresa ha seguido creciendo estos últimos años y con el pago dividendos podemos obtener un retorno de más del 15%. Aún así hoy estamos viendo precios del año 2.008. Si la acción perdiese esa cota, el siguiente soporte se situaría en los 8.50€, precios no vistos desde el año 2.005.

No se lo que pasará con la acción, pero desde luego no parece mala idea ir acumulando poco a poco acciones de esta empresa, a la espera de tiempos mejores. Ahora mismo todo lo que lleva la marca "España" se vende sin mirar nada más, pero con un poco de paciencia y con la cabeza fria, creo que con esta apuesta se pueden obtener grandes beneficios.

Si Telefonica bajase hasta la cota mencionada, no iría sola, Santander y BBVA seguramente la acompañarían, por lo que podríamos ver a nuestro Ibex 35 en los 5.200 puntos.

Todo lo que está sucediendo me parece una exageración y una gran oportunidad de ir acumulando acciones poco a poco, no creo que a largo plazo nos equivoquemos.

CUNA VENDIDA DE JUNIO

Ya tengo montada la CUNA VENDIDA DE JUNIO:

Desde el vencimiento de abril de 2012 hasta hoy viernes, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 7.075 puntos, por lo que he vendido una CALL de junio de 7.100. He cobrado una prima de 105€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (10€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 105€-10€---> 95€

Desde el vencimiento de abril de 2012 hasta hoy el viernes, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 6.330 puntos, por lo que he vendido una PUT de junio de 6.300. He cobrado una prima de 240€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (24€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 240€-24€---> 216€

A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 7.100 y 6.300 puntos. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra de un F MINI IBEX con stop al alza en 7.105 puntos. Con esto cubriré las posibles pérdidas que me ocasionaría la CALL vendida en caso se que el mercado supere esa resistencia.

2- Una orden de venta de un F MINI IBEX con stop a la baja en 6.295 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas que me ocasionaría la PUT vendida en caso de que el mercado rompa los soportes.

3- Compra de CALL al 10% del precio de venta: 10€

4- Compra de PUT al 10% del precio de venta: 24€

Si toda la operativa me sale bien espero ganar: 95€+216€---> 311€

Aquí está el enlace de la estrategia explicada:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2012/01/cuna-vendida.html#links

¿Rompiendo soportes?

Pasan los días y los mercados siguen sin rebotar.

En nuestro país se están tomando medidas muy drásticas para tratar de sacar a la luz toda la porquería que siguen arrastrando los bancos en sus balances, pero el mercado parece que no tiene suficiente y que estas medidas no bastan para sacarnos de esta gran depresión.

La famosa prima de riesgo sigue por las nubes por muchas medidas que se tomen y parece que seguirá subiendo mientras no haya una clara intervención a nivel europeo en nuestra economía.

El Ibex 35 es un claro reflejo de la situación económica de nuestro país. Está en los niveles de 2.009, desde donde se rebotó con fuerza hasta alcanzar los 12.000 puntos. Ahora mismo nadie es capaz de imaginar un rebote de tal envergadura, aunque un soporte sigue siendo un soporte mientras no se pierda. La inercia es bajista y lo normal es que finalmente se acabe perforando este soporte para buscar precios del año 2.002, en los 5.300 puntos. Decir esto hace unos años sería dramático, hoy es más que una realidad posible.

Sigo pensando que ir comprando acciones de los "blue-chips" sin prisa, nos hará ganar mucho dinero en un horizonte temporal de medio-largo plazo, pero para este tipo de operativa se necesita tener la cabeza fría y no entrar en el juego de las altas volatilidades diarias.

Compra Telefonica

Volvemos a estar en la zona de los mínimos del año 2.009, en los 6.700 puntos del Ibex 35.

La tendencia es claramente bajista desde los máximos vistos en 2.008 por encima de los 16.000 puntos. Cuatro años y medio después, las noticias no pueden ser peor, de hecho el índice refleja bien a las claras la situación económica de nuestro país.

Viendolo con un poco de perspectiva y descartando un rescate en nuestra economía, creo que podemos estar ante una gran oportunidad de compra de renta variable.

Si tenemos un dinero ahorrado y preguntamos en nuestra oficina bancaria cuanto nos van a dar por él, será difícil conseguir más de un 4,5%. En cambio si decidimos comprar acciones de renta variable de los "blue-chips" sólo vía dividendos ya vamos a cobrar como mínimo el doble y en algunos casos como Telefonica, la retribución al inversor alcanza ya el 15%.

No podemos comparar un posible plazo fijo bancario con la rentabilidad incierta de la renta variable, pero una valoración riesgo-recompensa apostando por la compra de acciones, me parece una forma inteligente de invertir.

Hablo de inversión, no de especulación. Lo que trato de conseguir es una posición favorable para buscar rendimientos a largo plazo. He comprado Telefonica a 10.85€ esta mañana y pienso mantenerlas por lo menos hasta que el índice vuelva a zonas de 8.900 puntos, a partir de ahí valoraré de nuevo la situación. La idea es no tener prisa e ir cobrando todos los dividendos que la empresa vaya repartiendo.

Ahora bien, puedo estar equivocado con este planteamiento y que el Ibex 35 finalmente pierda la zona de soportes de los 6.700 puntos y se vaya a buscar la zona de 5.300 puntos del año 2.002 por lo que fijaré un stop en los 10.50€ en cierres de Telefonica.

CIERRE CUNA VENDIDA MAYO

La verdad es que parece mala suerte; el miércoles, después de tocar el Futuro del Mini Ibex los 7.020 puntos, se da la vuelta en el mismo día para perder al cabo de unas horas los 6.700 puntos, donde tenía colocado el Stop de protección de la PUT en forma de F MINI IBEX vendido. Al día siguiente (jueves) el mercado abre al alza y toca de máximo el punto donde tenía colocado el stop de venta del Futuro del Mini Ibex en los 6.890 puntos, para después darse la vuelta y acabar la jornada 150 puntos más abajo.

En el momento en que el mercado me tocó mi stop en 6.890 puntos, cerré la operativa de la CUNA comprando la PUT 6.700 al precio de 140€, que es la cantidad que finalmente he perdido.

Si el mercado no sube vertiginosamente en estos días, no podré abrir la CALL 8.500 a 70€ como había previsto, por lo que esperaré con la CUNA cerrada, hasta el vencimiento (18 de mayo)  para abrir la de JUNIO.

Aquí está la tabla de operaciones de la CUNA VENDIDA en lo que va de año. Con la volatilidad que estamos sufriendo en nuestro Ibex35 no hay manera de obtener beneficios:

Plan C

Plan B activado.

Ayer me saltó el stop de venta del Futuro del Mini Ibex, lo hizo en 6.695 puntos, donde lo tenía colocado y donde empezaba a perder dinero con la PUT vendida de 6.700, por lo que ahora mismo estoy cubierto totalmente de posibles bajadas del precio del Futuro del Mini Ibex.

A partir de ahora, ponemos en marcha el Plan C.

De la PUT vendida me habían pagado 195€, que es el margen que le voy a dar al Futuro del Mini Ibex. Si se vuelve a colocar por encima de los 6.890 puntos, este futuro (junto con la PUT) me generaría pérdidas. A partir de ahora colocaré un stop de venta de un Futuro del Mini Ibex en 6.890 puntos y si tocase ese nivel trataría de cerrar la PUT como estuviese en ese momento, asumiendo esas pérdidas.

Con esta nueva composición de cartera, lo que más me conviene es que el Futuro del Mini Ibex no vuelva a ponerse ya por encima de los 6.890 puntos, de esta forma mis beneficios seguirían siendo los mismos que los esperados desde un pricipio.

Ahora solo me queda colocar TODAS las mañanas en el mercado las siguientes órdenes hasta que se realice una de ellas o llegue el vencimiento:

1- Compra PUT 6.700 a 19€.

2- Compra stop Futuro Mini Ibex 6.890 puntos.

3- Venta CALL 8.500 a 70€ (para tratar de abrir la otra parte de la cuna)