lunes, 30 de enero de 2012

Salta stop CALL

Sobre las 10:00 de la mañana me ha saltado el stop de protección que tenía fijado sobre el Futuro del Mini Ibex que me tocó comprar para cubrirme las pérdidas de la CALL 8.700 vendida. El stop me ha saltado en 8.545 que era el margen que le daba al Futuro, ya que la prima que había cobrado era de 163€ (8.705-163---> 8.545).


En cuanto me ha saltado el stop he acudido al mercado para cerrar la CALL vendida y cumplir así con el PLAN C ideado. En esos momentos he podido cerrar sin ningún problema la CALL a 110€.

El PLAN C está explicado en este enlace:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2012/01/plan-c.html#links

Hasta ahora he realizado:

Venta CALL 8.700 a 163€.
Compra CALL 8.700 a 110€.
Con las CALL he ganado 53€.

Compra Futuro Mini Ibex 8.705 puntos.
Venta Futuro Mini Ibex 8.545 puntos.
Con los Futuros he perdido 160€.

Sumando estas operaciones he perdido 107€.

Una vez saltado el stop del Futuro del Mini IBex, podría haber aguantado la CALL vendida ya que estaba en beneficios, pero si lo hubiese hecho, lo que de verdad me preocupaba era que el Futuro del Mini Ibex volviese a repetir el mismo movimiento que ha hecho estos últimos días, bailando entre los 8.700-8.500 puntos, lo que me generaría unas pérdidas muy superiores. Por eso prefiero asumir que esta operación no ha salido bien y esperar a abrir otra a que termine el vencimiento (17 de febrero).

Tenemos que recordar que todavía me queda la PUT vendida de 8.000 puntos, por la que si todo va bien espero ganar 67€, reduciendo de esta forma a 40€ las pérdidas generadas en toda la operativa de CUNA VENDIDA ENERO.

viernes, 27 de enero de 2012

En máximos

Desde finales del año pasado estamos viviendo una relativa calma en los mercados y gracias a esta tranquilidad los índices directores han ido a tocar resistencias.

En el índice Dow Jones podemos ver como estamos muy cerca de marcar un doble techo en los entornos de los 12.875 puntos. El índice americano lo está haciendo muy bien, pero no debemos perder de vista que prácticamente la subida ha sido en vertical y de nada menos que 1.000 puntos.


Aquí en Europa la situación de las últimas semanas es muy parecida. Como mayor exponente del viejo continente tenemos al índice alemán; el DAX 30. El retraso al compararlo con el Dow Jones en meses previos es patente, pero desde diciembre parece que están formando unas figuras similares. Ahora mismo el índice ha superado los máximos de octubre situados en 6.440 puntos. La señal técnica es muy buena, por lo que podríamos esperar mayores revalorizaciones, pero sería bueno un pequeño descanso en forma de corrección, ya que este índice ha recuperado desde inicio de año más de un 10% casi sin respiro.


Nuestro índice Ibex 35 se encuentra un tanto lejos de las revalorizaciones vividas en estos índices. La incertidumbre económica de nuestro país sigue siendo relevante y esto actúa como un lastre en la confianza de los inversores. Por todo esto tenemos que seguir muy de cerca a los mercados, toca ser cauto y ajustar los stops por si viene un movimiento correctivo.

jueves, 26 de enero de 2012

Opciones CALL BBVA

En Agosto, en plena tormenta bursátil veraniega, compré acciones de BBVA a 6.95, buscando un fuerte rebote en el mercado, pero han pasado ya casi 6 meses y este valor sigue estando en el mismo precio que entonces, pero ya estoy ganando dinero con él... ¿cómo puede ser?

Desde la fecha en la que compré las acciones, BBVA ha repartido ya 0.19€ en forma de dividendo y en octubre realicé una venta de CALL que también me supuso ingresar una prima de 0.41€, con lo que he conseguido rebajar el precio de compra de las acciones.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/opciones-call-bbva.html#links

Hoy BBVA ha llegado casi a los 7.00€ por acción después de subir en un par de semanas un euro entero. La zona en la que se encuentra coincide con una fuerte resistencia, por lo que hoy he decidido vender nuevamente CALL.

En concreto he realizado la venta de 7 CALL para el mes de marzo de 7.21, por lo que me han pagado 0.25€. Con esto me comprometo a vender las acciones si están por encima de 7.21 desde hoy hasta el 16 de marzo (fecha de vencimiento).

Si tengo en cuenta el precio de compra (6.95) y le resto los dividendos y las primas cobradas, el precio de compra me sale a: 6.95-0.19-0.41-0.25 ---> 6.10€ por acción.

Plan C

Plan B activado.

Hoy me ha saltado el stop de compra del Futuro del Mini Ibex, lo ha hecho en 8.705 puntos, donde lo tenía colocado y donde empezaba a perder dinero con la CALL vendida de 8.700, por lo que ahora mismo estoy cubierto totalmente de posibles subidas del precio del Futuro del Mini Ibex.

A partir de ahora, ponemos en marcha el Plan C.

De la CALL vendida me habían pagado 163€, que es el margen que le voy a dar al Futuro del Mini Ibex. Si se vuelve a colocar por debajo de los 8.705 puntos, este futuro me generaría pérdidas. A partir de ahora colocaré un stop de venta de un Futuro del Mini Ibex en 8.545 puntos y si tocase ese nivel trataría de cerrar la CALL como estuviese en ese momento, asumiendo esas pérdidas.


Con esta nueva composición de cartera, lo que más me conviene es que el Futuro del Mini Ibex no vuelva a ponerse ya por debajo de los 8.705 puntos, de esta forma mis beneficios seguirían siendo los mismos que los esperados desde un pricipio.

No me tengo que olvidar de que si el mercado empieza a subir, la PUT vendida de 8.000 perdería valor rápidamente y yo me quedaría con la prima.

TODAS las mañanas colocaré en el mercado:

1- Compra CALL 8.700 a 16€.
2- Venta stop Futuro Mini Ibex 8.545 puntos.

3- Compra PUT 8.000 a 7€
3- Venta stop Futuro Mini Ibex 7.995 puntos.

lunes, 23 de enero de 2012

CUNA VENDIDA ENERO

Ya tengo la estrategia montada:

Desde el vencimiento de diciembre de 2011 hasta el viernes pasado, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.682 puntos, por lo que he vendido una CALL de febrero de 8.700. He cobrado una prima de 163€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (16€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 163€-16€---> 147€


Desde el vencimiento de diciembre de 2011 hasta el viernes pasado, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.024 puntos, por lo que he vendido una PUT de febrero de 8.000. He cobrado una prima de 74€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (7€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 74€-7€---> 67€


A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 8.700 y 8.000 puntos. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra con stop al alza en 8.705 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se dispare al alza.

2- Una orden de venta con stop a la baja en 7.995 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se desplome a la baja.


Con esto ya tenemos montada la estrategia y la protección en forma de stops. Si todo va bien espero ganar 147€+67€---> 214€

viernes, 20 de enero de 2012

Problemas

Hoy he tratado de poner en marcha la estrategia propuesta, pero, como era de esperar, me he encontrado con algún problemilla para abrirla.

He podido realizar la PUT de 8.000 sin ningún problema recibiendo una prima de 74€, pero no he conseguido obtener la CALL de 8.700 a pesar de bajar desde 190€ a 161€ durante la última hora de negociación del mercado.

MEFF (que es el director del mercado) es un jugador duro y hoy no ha querido darme contrapartida a pesar de que el precio de la prima era más que razonable.

No hay problema, el lunes trataré de dejar la estrategia preparada hasta el siguiente vencimiento.

jueves, 19 de enero de 2012

CUNA VENDIDA

Los sentimientos humanos juegan un papel decisivo en la toma de decisiones en los mercados. Las decisiones de cualquier operador deberían estar fundamentadas en un estudio previo, en el que el valor subjetivo forma un papel fundamental aunque queramos abstraernos de él. Por desgracia, y según mi experiencia, el papel subjetivo suele jugarnos "malas pasadas".

Estrategias en el mercado hay cientos de miles, simplemente tenemos que buscar la que más se nos adecue y realizarla sin salirnos de los parámetros fijados.

A continuación voy a explicar una estrategia en la que los sentimientos quedan a un lado y simplemente actuamos como un robot, que creo, es la forma más fiable de tratar de ganar en los mercados. No invento nada nuevo, la base de la estrategia existe desde siempre y recibe el nombre de CUNA VENDIDA.

La estrategia a seguir es la siguiente:

Localizo el máximo y el mínimo del Futuro del Ibex desde el último vencimiento mensual hasta el siguiente (un mes) y a partir de esos dos valores:

1- Vendo un CALL  del siguiente vencimiento con precio de ejercicio (strike) del máximo del mes anterior.

2- Vendo una PUT del siguiente vencimiento con precio de ejercicio del mínimo (strike) del mes anterior.

Con esto lo que consigo es cobrar dos primas, una de la CALL y otra de la PUT que ya son mías. Lo único que voy a pedir es que estas primas como mínimo sean de 70€ cada una. Con esto ya tengo la estrategia montada, simplemente lo que espero es que pase el tiempo y que el Futuro del Ibex no se ponga ni por encima ni por debajo de los strikes de las opciones. Si pasan los días y no se rompen las barreras, cuando la prima haya perdido el 90% del valor, trataré de cerrarla, quedándome con la diferencia y acabando la operativa hasta el siguiente vencimiento.

Pero hay que tener en cuenta lo que llamo el plan B: ¿qué pasa si el mercado rompe una de las dos barreras que he fijado con los strikes?

1- Si el mercado rompe al alza, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que suba) por la CALL que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de compra con stop limitada al alza de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por encima del strike. Así consigo cubrirme la CALL vendida.

2- Si el mercado rompe a la baja, yo empiezo a perder dinero (1€ por cada punto que baje) por la PUT que tengo vendida, por lo que todos los días voy a poner una orden de venta con stop limitada a la baja de un Futuro del Mini Ibex, 5 puntos por debajo del strike. Así consigo cubrirme la PUT vendida.

Haciendo esto, cubro las posibles pérdidas que me pueden acarrear un posible escape del mercado fuera de los strikes.

Pero, detrás del plan B tengo que fijarme un plan C ya que: ¿qué pasa si el escape del mercado es en falso y se vuelve a meter dentro de los rangos fijados por el strike? Empezaría a perder dinero con los Futuros del Mini Ibex que había abierto a modo de cobertura, por lo que tendría que cerrarlos. Cuando esto ocurra, cerraré el Futuro del Mini Ibex con su correspondiente opción en el momento en que el Futuro del Mini Ibex se haya comido la prima de la opción, asumiendo las pérdidas que ello conlleve (las perdidas serán las del valor de la prima a la hora de cerrar la operación).

He comprobado el sistema sobre papel buscando datos del mercado hasta el año 2.005. Durante este periodo hemos tenido tendencias alcistas, bajistas y laterales y épocas de altas y bajas volatilidades y el sistema ha funcionado. Creo que es hora de pasar a la acción.

lunes, 16 de enero de 2012

Rebaja de rating

Amanece la semana con las rebajas de rating, durante el fin de semana, de la agencia de S&P. Realmente es una noticia negativa, porque pone de relieve que, a pesar de las medidas que se están tomando, no son suficientes para los mercados, que buscan más acción por parte de la clase política. De todas formas, está por ver todavía la reacción del mercado, ya que podría ser que esto ya estuviera descontado; una pista para pensar que el mercado lo ha digerido bien sería romper los máximos alcanzados la semana pasada, que en el caso del Ibex 35 sería la zona de los 8.575 puntos y en el Eurostoxx 50 los 2.380 puntos.



Cada semana vivimos las subastas de deuda de los países como un verdadero referente para tomar el pulso a la economía y esto se está convirtiendo en un sin vivir por parte de los políticos; están demasiado pendientes cuando hablan de la posible repercusión que sus palabras tengan en el mercado. Lo verdaderamente razonable sería que los políticos se dedicasen a hacer su trabajo sin tener un ojo permanentemente en los vaivenes de las bolsas y que legislasen pensando en que es lo mejor para el pueblo. Mucho mejor nos iría a todos si mirasen más por el bien común a largo plazo en vez de estar pendientes de los caprichosos saltos que cada día padecemos en las bolsas.

martes, 3 de enero de 2012

Repaso de cartera

De la cartera que inicié el año pasado tengo varios valores en los que el stop me pasó por encima, no reaccioné a tiempo y eso en bolsa se paga, son los siguientes: ENCE-FLUIDRA-ENEL-NHH. En estos valores estoy enganchado, sólo me queda esperar que tengan un gran rebote para poder salir "dignamente".

Del resto de la cartera que tengo, los cinco valores que manejo están en positivo, casi todos muy poco, pero en positivo, por lo que voy a vigilar los siguientes niveles:

BBVA---> Compradas a 6.44€ (restando los dividendos y la CALL vendida). Esta es una apuesta a largo plazo, no me preocupa por ahora una zona de stop. Estoy vigilando una CALL de marzo de 7.20, esperando a que me paguen 0.35 para venderme.

USPH---> Compradas a 19.00$. Se está comportando bien y lo que mejor llevo es el cambio €/$ que es por donde estoy ganando más dinero. Por ahora no me marco objetivos de subida y como zona de stop vigilo un cierre por debajo de los 18.00$.

ACCIONA---> Vendido desde los 70.15€. Esperando a ver por donde rompe el triángulo. Zona de stop por encima de 72.00€ y objetivos si acaba rompiendo por abajo, los 55.00€.

SANTANDER---> Compradas vía PUT, con un precio final de 5.99€. Por ahora espero a que se carguen los estocásticos para buscar ventas de CALL. Mientras tanto a ir cobrando dividendos.

EZENTIS---> El valor más especulativo, está formando una especie de banderín, esperamos a ver si acaba rompiendo al alza.

Punto de referencia

Terminamos un duro año con bajadas finales del 13% en nuestro índice Ibex35. El año empezó bien, incluso llegamos a superar los 11.000 puntos, pero a partir de junio perdimos la media de 200 sesiones que nos marca la tendencia de largo plazo y nos desplomamos hasta los 7.500 puntos.

Ha sido un año convulso, donde la crisis no nos ha dejado levantar cabeza. No se espera en el plano económico que la situación mejore durante el año, pero los mercados son un mundo aparte e imprevisible. No se puede ser optimista viendo la situación que nos rodea, pero en bolsa todo puede pasar y tomando como referencia un gráfico del Ibex 35 (ahora con 36 valores) podemos manejar alguna zona a partir de la cual tendríamos una pista alcista.

Después de la caída del verano pasado, el rebote del mercado llegó hasta los 9.350 puntos en nuestro índice, muy cerca de la media de 200 sesiones, que actuó de resistencia. Ahora mismo creo que es la zona que tenemos que romper para poder pensar en un inicio de tendencia alcista, mientras tanto no deberíamos entrar si nuestra idea es estar invertidos en bolsa a largo plazo.



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