martes, 28 de febrero de 2012

Grupo Ezentis

En diciembre propuse la compra de acciones de Ezentis aprovechando el pull-back después de una gran subida:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/12/ezentis.html#links

Desde entonces el valor no se había comportado ni bien ni mal, estaba en una especie de lateral manteniendo la zona de 0.20€ como soporte, pero ayer el valor se desplomó más de un 10%, cediendo al cierre la zona de stop que había propuesto, por lo que hoy he salido al precio de la apertura asumiendo las pérdidas.


Actualizo la tabala de operaciones:


jueves, 23 de febrero de 2012

Una lección del mercado

Hoy quiero hablar sobre un claro ejemplo de lo duro que puede ser el mercado. Aquí debajo tenemos el gráfico de la cotización del Banco Popular, en el que vemos la gran tendencia bajista que se ha formado desde el año 2007, en el que el valor llegó a cotizar a 13€ y ahora mismo lo tenemos cotizando a 3€.



Esto sin más no deja de ser un ejemplo de libro de lo que es una tendencia de largo plazo. Pero si nos acercamos un poco más podemos ver como el mercado a veces nos pone trampas en las que, sin ser temerarios, podemos caer sin ningún problema. El día 09 de este mismo mes, la acción terminó el día rompiendo todas las señales bajistas que le habían acompañado durante muchos meses; terminó en 3.68€, rompiendo la importante resistencia de los 3.60€, la tendencia que ya duraba más de cinco años y la media móvil de 200 sesiones, consiguiendo dar una señal clarísima de ruptura.


Señales tan claras como esta hay pocas en el mercado, pero no son infalibles. Los días que han seguido a esta clara señal han ido en contra de lo que esperábamos. A los tres días el valor se había vuelto a meter claramente por debajo de los 3.60€ y no solo se ha quedado ahí, ahora mismo el Banco Popular está cotizando por debajo incluso de los 3.00€.



Es un claro "fallo alcista" contra el que no podemos hacer nada más que aceptar que todavía no ha llegado el momento de entrar en posiciones largas en el valor. El mercado es el que manda en todo momento y no podemos posicionarnos en contra de él. Cuando situaciones como esta suceden, debemos asumirlas y hacer un buen uso del stop para evitar que una pequeña perdida se convierta en un agujero negro del que es muy difícil salir.

viernes, 17 de febrero de 2012

CUNA VENDIDA FEBRERO

Ya tengo la estrategia  de febrero montada:

Desde el vencimiento de enero de 2012 hasta hoy viernes, día de vencimiento, los máximos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.970 puntos, por lo que he vendido una CALL de marzo de 9.000. He cobrado una prima de 81 €. Cuando la prima valga un 10% de este valor (8 €) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 81€-8€---> 73€


Desde el vencimiento de enero de 2012 hasta hoy viernes, día de vencimiento, los minimos en el Futuro del Mini Ibex se han marcado en 8.457 puntos, por lo que he vendido una PUT de marzo de 8.400. He cobrado una prima de 135€. Cuando la prima valga un 10% de este valor (13€) trataré de cerrarla, ganando la diferencia: 135€-13€---> 122€


A partir de ahora, lo que mejor le vendría a la estrategia es que el mercado se quedase en el rango lateral que he fijado entre 9.000 y 8.400 puntos. Pero como eso no sabemos si va a ocurrir, he ideado el "PLAN B" que hay que cumplir sin dudar; para no dudar, TODOS los días hasta el vencimiento, voy a poner en el mercado:

1- Una orden de compra con stop al alza en 9.005 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se dispare al alza.

2- Una orden de venta con stop a la baja en 8.395 puntos. Con esto cubrimos las posibles pérdidas en caso de que el mercado se desplome a la baja.


Con esto ya tenemos montada la estrategia y la protección en forma de stops. Si todo va bien espero ganar 73€+122€---> 195€

Aquí está el enlace de la estrategia explicada:

Prohibición de cortos

Curioso el día de ayer. Nos despertábamos con el levantamiento de la prohibición de cortos en valores financieros por parte de la CNMV, mantenida desde el pasado mes de agosto. A priori es una buena noticia, porque las reglas del juego son las que son y no es necesario adulterarlas al ritmo que vayan marcando los mercados.

Realmente la prohibición de cortos significaba que no se podían tomar posiciones bajistas ni en los valores financieros ni en  productos derivados que tuviesen dentro de su composición estos valores. En otras palabras, que solo vale subir o nos enfadamos y dejamos de jugar. De esta forma es como actuó la CNMV.

Por fin se ha quitado el veto a esta prohibición y volvemos a tener el mercado real; aquí se puede ganar dinero tanto al alza como a la baja. Tan especulador es el que apuesta a que un valor va a subir como el que hace lo contrario, pensar de otra manera es equivocarse.

El levantamiento de la prohibición trajo ayer un día de locos en nuestro mercado que terminó bajando más de un 2% mientras el resto de índices europeos terminaban la sesión totalmente planos. Sin duda los protagonistas fueron los valores financieros; Bankia se llevó la palma llegando a bajar un 7% mientras un buen puñado de valores como son Caixabank, Banco Popular y Banco Sabadell bajaron más de un 6%. Solo se consiguieron salvar de la quema el Banco Pastor y Banesto, que terminaron la sesión en verde y Renta 4 Banco que acabó el día plana.

Esperemos que no vuelva a hacer falta tomar este tipo de medidas para tratar de adulterar los movimientos del mercado.

miércoles, 15 de febrero de 2012

Sobrecompra

Seguimos en un mercado con mucho ruido alrededor, del que es difícil abstraerse cuando miramos un gráfico, pero la realidad de los índices es que poco a poco se van superando resistencias y el aspecto general empieza a pintar mejor.

Para poder ver esa mejoría debemos centrarnos en los principales índices, como son el Eurostoxx 50 europeo o el Dow Jones americano. Si entramos a valorar nuestro índice Ibex 35 podemos ver claramente como nos hemos quedado muy lejos de las revalorizaciones vividas estas últimas semananas en otras plazas.

Explicaciones puede haber muchas, pero finalmente, los valores que más ponderan en nuestro índice son 5; las subidas han venido por parte de BBVA y del Banco Santander, en cambio Iberdrola y Repsol no se han movido a penas y el lastre ha sido sin duda Telefonica. El resto de valores se ha comportado en su mayoría muy bien, pero su ponderación a la hora de componer el índice es tan pequeña, que su repercusión es casi nula.

Por lo tanto tenemos que todos los mercados han subido muy alegremente sin casi respiro, llegando a marcar lecturas de sobrecompra en todas las plazas. Debemos ser cautos de tratar de subirnos a la tendencia ahora mismo, porque una pequeña corrección de todo este tramo puede llevarnos sin ningún problema entre un 5-10% más abajo, demasiado riesgo para la recompensa esperada.

Creo que en estos momentos lo más conveniente es fijar unos buenos stops en el caso de estar dentro del mercado y esperar unos días de bajadas para poder volver a comprar.

viernes, 3 de febrero de 2012

CIERRE CUNA VENDIDA ENERO

Bueno, hoy he conseguido cerrar la PUT 8.000 vendida de febrero a 7€ como había comentado en este enlace del 23 de enero:



Finalmente este mes la operativa de la cuna vendida no ha ido bien, ya que con la CALL tuve que aplicar hasta el PLAN C, perdiendo en la operación 107€ y con la PUT no he corrido peligro en ningún momento, pero he cobrado solo 67€.

Empiezo el primer mes con unas pérdidas de 40€.

Ahora hasta el día 17 de febrero, próximo vencimiento, no voy a realizar ninguna operación de este sistema, y ese día volveré a buscar los máximos y mínimos hasta el anterior vencimiento para volver a vender CALL y PUT para el vencimiento de marzo.

Lo bueno es que no he tenido que estar expuesto en el mercado mucho tiempo, de hecho quedan todavía 14 días para el próximo vencimiento y yo ya estoy fuera del mercado.

Aquí cuelgo la tabla de operaciones del sistema CUNA VENDIDA:

Venta CALL SAN

En el enlace de abajo explico la operativa que estoy llevando a cabo con el Banco Santader desde el mes de julio, en el que comencé vendiendo unas PUT de 6.29€ para octubre. Me tocó comprar esas acciones ya que el precio del valor estaba por debajo, pero me quedé con la prima.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/operaciones_24.html#links

Ahora en enero el Banco Santander ha realizado un pago de dividendos cuyos derechos vendí en el mercado el día 23 a 0.13€.

Hoy, viendo que el valor lleva una grandísima revalorización en las últimas semanas y lo cerca que anda de resistencias, he vendido CALL de 6.53€ para el mes de abril. He realizado la misma operación que hice hace unos días con el BBVA, me aseguro un precio de venta y a cambio cobro una prima.


La prima de la CALL me la han pagado a 0.30€, por lo que si resto lo que he ido cobrando del precio de compra, mi precio de adquisición sería:

6.29€ (precio compra) -0.30€ (prima PUT) - 0.13€ (dividendos) - 0.30€ (prima CALL) ---> 5.56€

miércoles, 1 de febrero de 2012

Cierro Acciona

En octubre abrí una operación bajista en Acciona en CFD´s. La operación ha salido bien. La verdad es que esperaba realizarla más rápido, pero bueno, no creo que nos podamos quejar.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/acciona.html#links

Acciona ha estado formando un triángulo desde hace varias semanas. En los últimos lo había perforado por debajo, lo que me hacía pensar que podría verla en el objetivo inicial de los 56€. Por suerte he ido moviendo el stop de beneficios, que desde hace unas sesiones lo tenía colocado por encima de la pequeña consolidación que el valor estaba realizando por debajo de la tendencia alcista. Hoy mismo me ha saltado a precios de 63.30€, por lo que he cerrado la operación.



Cuelgo también la tabla de operaciones actualizando la compra de Acciona y la venta de CALL de BBVA que realicé el otro día.


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