Ya hemos llegado

El Ibex 35 ha tardado muy poco en ir a buscar las resistencias que comenté el viernes; hace pocos minutos y coincidiendo con la apertura de la bolsa norteamericana, el Ibex 35 ha tocado los 10.500 puntos, que es el 50% de rebote de toda la bajada previa y por donde pasa la media de 200 sesiones.

En apenas 5 días hemos recuperado un 5% y ahora no sería raro que el mercado se tome un respiro. Pero si el índice Ibex 35 acaba cerrando por encima de los 10.500 puntos, no podemos descartar ver en los próximos días los 11.000 puntos, que ahora mismo parecen insuperables.

Para que esto ocurra, el Dow Jones tiene que acompañar, pero lo más importante es que la problemática de la deuda griega pase a un segundo plano, y que deje de preocupar a los mercados. Para la tranquilidad de la bolsa, es clave que este foco de incertidumbre se apague y si se consigue superar, las alzas pueden ser muy importantes.

Tendremos que seguir muy de cerca el índice Dow Jones cuyos soportes se encuentran ahora mismo en los 12.300 puntos. Mientras esa zona no sea rota a la baja, creo que podemos seguir escalando posiciones para acercarnos a los mencionados 11.000 puntos del Ibex 35.

Semana volátil

Se termina una semana de mucho movimiento. Comenzó la semana con un fuerte hueco a la baja que hacía preveer una semana dura, pero finalmente no hemos ido mucho más allá.

Otros índices, como puede ser el Eurostoxx 50, han pasado la semana tratando de cerrar el hueco abierto el lunes, y ahora mismo, una vez cerrado, esa zona está actuando como resistencia. En cambio, nuestro índice Ibex 35 ha ido más allá; no solo ha cerrado el hueco, sino que la semana la va a terminar en positivo. Es curioso ver donde se ha parado el índice, pero una vez más, hay que tener en cuenta las resistencias y los soportes a la hora de tomar nuestras decisiones.

Este rebote debería llegar por lo menos a la zona de los 10.500 puntos, que coincide con el 50% de toda la bajada previa y por donde pasa la media de 200 sesiones.

No llegar a la zona comentada sería un claro síntoma de debilidad, en cambio, superarla nos daría fuerzas para ir a volver a buscar las resistencias de los 11.000 puntos. Para que esto ocurra, el resto de índices mundiales deben acompañar, y sin duda, el más importante de todos es el Dow Jones, que ahora mismo se encuentra en zonas de soporte y con síntomas de sobreventa en gráficos diarios.

Estas pocas horas que quedan de sesión pueden dar más volatilidad a la semana, ya que todavía no han abierto las plazas americanas y faltan por conocerse varios datos macroeconómcos. El final de esta semana puede darnos pistas para encarar la semana que viene. Veremos que sucede...

Revisión stop

Sigo vendido en CFD´s en BAYER desde los 59.00€. El valor parece que ha perdido el soporte de muy corto plazo que estaba manteniendo, los 57.00€.

En apenas cinco días la sobrecompra diaria que acumulaba el valor ha desaparecido y ahora mismo podemos ver como el indicador Stochastic ha entrado en lecturas de sobreventa. Por lo que propongo mover el stop desde los 60.00€ que teníamos antes a los 57.00€ en cierres diarios. El objetivo lo sigo manteniendo en la zona de 54€.

Visitamos soportes

Ante la incapacidad de nuestro índice de superar los máximos relativos anteriores en la zona de los 11.000 puntos, finalmente el Ibex 35 ha ido a probar los soportes que ya vimos en marzo, en los entornos de los 10.000 puntos. La búsqueda de esos soportes se ha realizado a gran velocidad, en apenas 15 sesiones hemos pasado de intentar romper resistencias, a tratar de aguantar en soportes. No se si romperemos esos soportes de los 10.000 puntos, lo que sí que pienso es que esta caída se ha producido con demasiada velocidad, por lo que la sobreventa ha hecho su aparición. Puede seguir cayendo, no digo que no, pero ahora parece que puede ser un buen momento para buscar algún tipo de rebote que por lo menos nos lleve a la media de 200 sesiones y que desaparezca la sobreventa que arrastramos.

Podríamos tratar de comprar en estos entornos y siendo prudentes salirnos si el Ibex 35 pierde los 10.000 puntos al cierre.

Operaciones

Finalmente he podido realizar la operación que propuse el otro día:

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/05/opciones-put-fcc.html

La operación la he abierto a 0.71€. Ahora mi idea es cerrar la operación cuando esas opciones valgan 0.10€.

Revisión de stops

Voy a revisar los stops de los valores de la cartera:

ENCE ---> Mientras el valor no supere los 2.80€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.50€.

AZKOYEN ---> Mientras el valor no supere los 2.55€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.15€.

FLUIDRA ---> Mientras el valor no supere los 3.03€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 2.50€.

REALIA ---> Mientras el valor no supere los 2.02€ sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 1.60€.

GAMESA ---> El valor ha aguantado muy bien el nivel de los 6.00€ y es ahí donde voy a fijar el stop.

BAYER ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por encima de los 60€.

ERCROS ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 0.90€.

FERSA ---> Sigo manteniendo el stop en cierres por debajo de 1.25€.

Operaciones

Actualizo la tabla de operaciones con la compra de Fersa:

FERSA

Parece que los soportes de los 10.275 puntos del Ibex 35 aguantan y la sobreventa empieza ya a ser importante, por lo que un rebote podría llegar. Basándome en eso voy a proponer una operación.

Hacia tiempo que tenía en observación las acciones de FERSA, pero en las últimas semanas la había dejado un poco de lado. Hoy un análisis técnico de Renta 4 sobre ellas me ha hecho volver a pegar un vistazo al gráfico y la verdad es que creo que tienen un gran potencial.

Fersa Energías Renovables se dedica exclusivamente al desarrollo de las energías limpias. Su objetivo es la generación de energía eléctrica empleando fuentes 100% renovables como el viento, el sol o la biomasa.

Prácticamente desde que comenzó a cotizar Fersa no ha parado de bajar. Desde los entornos de los 10€ parece que el valor ha encontrado suelo suelo en la zona de 1€. La tendencia bajista ha sido impecable hasta este año que ha sido rota. El tirón que experimentó el valor una vez rota la tendencia se paró en 1.50€.

Acercándonos al valor podemos ver que la ruptura de esa tendencia no se ha hecho por inercia, sino que el valor ha roto con ímpetu y con mucho volumen. Además ha hecho una especie de "pull-back" (retroceso) a la zona de 1.25€, anterior resistencia, para desde ahí volver a rebotar con fuerza. A todo esto tenemos que sumarle que la media de 200 sesiones, que estaba actuando como resistencia, ahora mismo ha hecho de soporte.

Tenemos una pequeña tendencia alcista en ciernes, que no sabemos donde nos puede llevar, por lo que mi idea es subirse a ella a precios de 1.38€ con un stop en cierres de 1.25€ y esperar a que el valor supere la zona de 1.50€ para empezar a marcarle objetivos más ambiciosos.

Opciones PUT FCC

Seguimos en soportes y hay valores que después de muchos días de bajadas, parece que se ponen interesantes; uno de ellos es FCC.

FCC (Fomento de Construcciones y Contratas) es una empresa especializada en servicios ciudadanos, que nace en marzo de 1992, fruto de la fusión de dos prestigiosas empresas: Construcciones y Contratas, fundada en Madrid en 1944, y Fomento de Obras y Construcciones, creada en Barcelona el año 1900.

FCC ha pasado en lo que va de año desde los 17€ hasta los 24€, cambiando la tendencia de la media de 200 sesiones que era bajista desde que comenzó la crisis. Ahora mismo la acción está en los entornos de 21€, lo que antes era resistencia y ahora se ha convertido en soporte. En los últimos días también podemos ver como la acción, a parte de estar ya en zonas de sobreventa, empieza a mostrar divergencias alcistas en el indicador Stochastic. El valor ha pasado a ser alcista y creo aqui ahora nos está dando una oportunidad de compra en zonas de soporte.

Teniendo en cuenta lo comentado, voy a proponer una VENTA de PUTs de FCC de septiembre de este mismo año de 19.00€. Por esa venta voy a tratar de cobrar 0.70€, por lo que realmente, si el valor no se coloca por debajo de 18.30€, yo no entraré en pérdidas. Ahora mismo la acción está en 21€, por lo que el valor debería bajar más de un 10% para que me diesen las acciones. La idea es que el valor está en tendencia alcista y que aguantará las zonas de soporte. si consigo vender estas opciones, trataré de recomprarlas a 0.10€, sin dejar que lleguen a vencimiento, con lo que ganaría 0.60€ por opción.

Quiero hacer 5 opciones de 0.70€, por lo que trato de ganar 0.60€*5=300€ y mi riesgo es adquirir 500 acciones de FCC a 19.00€ desde hoy hasta septiembre.

Aquí bajo dejo un enlace donde ya expliqué un poco mejor el tema de las opciones put vendidas. En ese caso fue con MTS.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/para-abajo.html#links

En soportes

Semana que se salda con fuertes bajadas. Llevamos ya dos semanas negativas en nuestro índice Ibex 35 que han hecho que nos alejemos de las resistencias y que volvamos a soportes. Los 11.000 puntos parecen ahora mismo un muro infranqueable. No hemos podido superar esa barrera teniendo al Dow Jones (índice de referencia mundial) en una inmejorable situación, marcando máximo tras máximo.

Dentro del Ibex 35, Santander y BBVA están formando peligrosas figuras, que harían peligrar los soportes del índice si finalmente pierden los 8.00€. Telefónica tiene la zona de 16.50€ como soporte, que por ahora da la sensación de que puede resistir. Repsol por su parte tiene una zona que también parece clave, son los 22.50€. Iberdrola, por su parte, tiene el siguiente soporte en los 5.95€. Dando este rápido repaso a los cinco valores más importantes del Ibex 35, podemos ver que estamos pegados a zonas de soporte, que pasan por los 10.275 en primer lugar y en los 10.075 puntos si perdiésemos la anterior zona.

Teniendo en cuenta lo comentado, con la cabeza fría, deberíamos comprar porque nos encontramos en zonas de soporte, pero viendo como se ha comportado el Dow Jones y la divergencia que está teniendo en su comportamiento con el Ibex 35, creo que habría que ceñir los stops muy cerca de las compras.

Con esto no quiero dar la sensación de pesimismo, pero si de prudencia, ya que el Dow Jones lleva una revalorización en los últimos meses espectacular y nosotros no hemos sido capaces de aprovecharnos de ella, mostrando, por ello, signos de mucha debilidad. Una pequeña corrección del índice americano nos llevaría con total seguridad por debajo de los 10.000 puntos, deteriorando claramente el aspecto del nuestro índice Ibex 35.

Operaciones

Finalmente Ercros ha tocado los 1.10€ por lo que compro a ese precio fijando el stop en cierres por debajo de 0.90€.

Actualizo la tabla de operaciones:

ERCROS

El mercado sigue errático. Pegamos bandazos tanto arriba como abajo y no acabamos de romper ni soportes ni resistencias, pero parece que cada vez estamos más cerca de salir de esta indecisión.

Por si acabamos rompiendo hacia arriba voy a proponer una operación que de salir bien podría reportarnos grandes beneficios.

Hablo de comprar ERCROS, una empresa que cotiza en el mercado continuo.

Ercros es un grupo industrial dedicado a la fabricación y comercio de productos básicos para las industrias química y farmacéutica, así como el sector del plástico, del tratamiento del agua de piscinas y de la alimentación animal.

El gráfico que he colgado debajo parece muy fácil de comentar; gráfico bajista desde hace cinco años.

Pero a veces vale la pena mirarlo un poco más a fondo, para buscar alguna oportunidad. Si nos fijamos bien, vemos que la tendencia de largo plazo se está rompiendo y que ahora mismo el valor está por encima de la media de 200 sesiones. Viendo eso, vale la pena profundizar un poco más en el valor para ver si tenemos alguna pista de lo que el valor puede hacer.

En el gráfico de abajo ya se ven más cosas. Desde enero de este año (donde se han marcado los mínimos de toda la bajada) el valor parece que quiere empezar una tendencia alcista que ahora mismo pasa por los entornos de 0.90€. El primer rebote de este año se paró precisamente en la resistencia de 0.90€, que una vez superada con un fuerte aumento de volumen se ha convertido en soporte y es donde quiero colocar el stop. Pero por arriba, el valor se ha parado en los entornos de 1.10€. Creo que el valor puede haber terminado la dura fase de corrección que ha padecido durante cinco años y que ahora toca recuperar parte de lo perdido, por lo que propongo una compra de ERCROS siempre y cuando supere los 1.10€.

El pico de volumen que hizo ayer el valor me anima a seguirla más de cerca, ya que parece que vuelve a interesar en el mercado. Por ahora, si entra la orden de compra de las acciones, no voy a buscar precio de venta, porque en principio no me plantearía vender hasta zonas de 2.20€ (un 100% de revalorización). Tendré tiempo de sobra de ir moviendo mi stop, si finalmente ERCROS rompe los 1.10€.

Operaciones

El viernes 11 de marzo propuse esta operación: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/para-abajo.html#links y unos días después se ejecutó en el mercado: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/03/opciones-put.html#links

Hoy he podido cerrar la operación como tenía previsto, pero en vez de hacerlo a 15€ la he cerrado a 14€ (0.14€ en el mercado). Este es el mercado más tranquilo que existe y donde más probabilidades tenemos de ganar. No hay que perder la cabeza realizando operaciones de este tipo, porque existe un riesgo implícito de la compra de las acciones y si no gestionamos bien el dinero no tendremos suficiente para poder comprarlas.

Actualizo la tabla de operaciones:

Operaciones

Ence ha repartido 0.10€ de dividendo que lo resto del precio de compra que ahora sería 2.54€. El stop por lo tanto lo tengo que rectificar y pasa a ser la zona de 2.50€.

En busca de soportes

Semana de recortes muy fuertes en Europa que continúan hoy lunes. Sin ir más lejos ahora mismo el Ibex 35 comienza la semana bajando un 2%. En las últimas jornadas hemos perdido más de 500 puntos. Es mucha caída de golpe, pero no podemos descartar ningún escenario, ya que el índice director a nivel mundial (el Dow Jones) apenas a corregido un 2% desde los máximos marcados estos últimos días.

Si nos centramos en el Dow Jones vemos que el Hombro-Cabeza-Hombro invertido (HCHi) que estuvo formando desde febrero, sigue vigente y que viendo el gráfico ahora mismo parece que está llevando a cabo un pull-back a la línea clavicular que pasa por los 12.450 puntos. Mientras siga aguantando esa zona, no tenemos porque preocuparnos, puede ser un recorte para coger fuerza y alcanzar el objetivo del HCHi en los 13.300 puntos. El problema vendría perdiendo esa línea clavicular, ya que nos anularía ese objetivo de los 13.300 puntos y deberíamos esperar a ver si el Dow Jones es capaz de aguantar el siguiente soporte de los 12.100 puntos.

Trasladando esta situación a nuestro índice, vemos que el primer punto de soporte que coincidiría con la línea clavicular del Dow Jones son los 10.275 puntos. Si finalmente se pierde esa zona, tendríamos a tiro de piedra el soporte importante de los 10.075 puntos, por donde también pasaría la tendencia alcista iniciada en el verano del año pasado.

Parece pues un momento para aplazar las compras a la espera de tocar los soportes comentados.

ENEL

Al final el mercado ha acabado reaccionando en contra de lo que la mayoría pensaba. Siempre pasa lo mismo, cuando creemos que ya no puede caer y que solo se puede subir, el mercado hace justo lo contrario. No es raro que hayamos tenido una semana de bajadas, llevábamos ya varias semanas subiendo y lo normal era ver una corrección. La corrección ha venido de la mano de una, en teoría, buena noticia, la muerte de Bin Laden.

Aun con esta corrección, el mercado de fondo sigue siendo alcista y hay muchos valores que así nos lo demuestran. Uno de ellos es ENEL.

ENEL es el acrónimo de Ente Nazionale per l'Energía eLettrica, la mayor empresa italiana del sector energético. Es actualmente propietaria en España de Endesa. Enel es la compañía eléctrica más importante de Italia y la tercera de Europa por capitalización bursátil.

Sigo pensando en el fondo alcista de las bolsas y después de cuatro días bajando creo que hay que empezar a buscar oportunidades de compra. Desde que estalló la crisis en 2.008, Enel ha pasado de cotizar desde los 7.50€ a incluso perder los 3.00€. En el año 2.009 rebotó hasta los 4.40€ que ha servido de resistencia hasta hace un mes.

Si nos acercamos un poco más al gráfico podemos ver como la zona de 4.40€ ha sido muy importante en el último año y medio, dejando claro que por debajo el valor sigue siendo bajista y que por arriba se abre la puerta a posibles revalorizaciones muy interesantes. Mientras el valor aguante ese soporte, el primer punto por arriba que debemos tener en cuenta son los 5.70€, en los que el valor se dejó un hueco en plena caída durante el año 2.008. Si finalmente cediesen los 4.40€, el valor perdería su oportunidad alcista por debajo de los 4.00€, que es donde fijaría el stop ahora mismo.

El valor está por encima de la media de 200 sesiones y con una tendencia de medio plazo claramente alcista. El ratio rentabilidad-riesgo es de 3x1.

COMPRA 4.40€

STOP DEBAJO 4.00€

OBJETIVO 5.70€

Divergencias

Pasan los días y parece que no vamos a ningún lado. Llevamos ya, con el de hoy, cinco días en los mismos niveles, entre los 10.800 y 10.930 puntos del Ibex 35. Parece que el mercado está muy cargado y que lo prudente es pensar en que antes puede venir una corrección que una continuación alcista.

Pero no debemos avanzarnos a los acontecimientos, porque la realidad de estos días es que estamos en un pequeño lateral a la espera de ver por donde se rompe. Argumentos para romper hacía arriba tenemos; el más fuerte es la tendencia de fondo que sigue apretando y los índices americanos que siguen marcando máximo tras máximo. Pero por el lado negativo también podemos hablar de la sobrecompra acumulada de las dos últimas semanas y del sentimiento instalado en el mercado de que parece que esto ya no puede caer.

Es curiosa también la divergencia que marca nuestro índice con los índices americanos, mientras ellos siguen subiendo, nosotros nos vemos incapaces de llegar a los máximos anteriores de los 11.000 puntos.


DOW JONES





IBEX 35









No se hacia donde irá el mercado, lo que tengo claro es que a estos precios a mi me dan miedo las compras, porque cualquier recorte de los índices americanos nos llevarían en nuestro índice a precios inferiores de los 10.600 puntos.

Bin Laden

Han matado a Bin Laden... ¿es una buena noticia?

Ayer el día amaneció con los futuros americanos subiendo cerca de un 1%, que es muchísimo, pero el resto del día nos lo pasamos bajando y corrigiendo el exceso matinal.

Hoy ya se da una explicación a que en unas horas nos hayamos alejado tanto de los máximos de primera hora de ayer. La explicación es curiosa: no hemos subido por el miedo a posibles atentados terroristas que traten de vengar la muerte de Bin Laden.

Lo que a priori parecía una buena noticia para las bolsas, ha terminado siendo un foco más de incertidumbre. Lo único claro en bolsa es que no hay nada claro. Esto es otra nueva lección que nos enseña que cuando todo el mundo piensa una cosa, acaba pasando lo contrario. Hace unos días comenté una encuesta de sentimiento bursátil que nos decía que el sentimiento alcista se había extremado, que nadie contemplaba una bajada en las bolsas. Cuando esto ocurre hay que ir con cuidado, no en contra de la tendencia, pero si siendo cauto. Si después de la noticia de ayer vemos que el mercado no supera las resistencias (13.000 puntos Dow Jones - 11.000 puntos Ibex 35) e incluso pierde los soportes de corto plazo, tendremos una corrección del último tramo de subida.