miércoles, 30 de noviembre de 2011

Stop MTS

El pasado 25 de octubre di una orden de compra sobre Arcelor Mittal buscando objetivos cercanos a la zona de 20€. El problema fue el stop que fijé; siempre que fijo un stop lo supedito al cierre, pero hay veces que un cierre nos puede jugar malas pasadas, como me pasó esta vez.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/10/arcelor-mittal.html

El stop lo fijé en un cierre por debajo de 13€, pero el día que perdió esa cota, el valor se desplomó más de un 7%, cerrando en 12.13€, por lo que decidí esperar a un rebote que me acercase de nuevo a 13€ para tratar de salir "dignamente".

En estos momentos la acción ha explotado al alza y ahora mismo cotiza a 13.70€, otra vez por encima de la zona de stop. A partir de ahora vuelvo a fijar el stop en un cierre por debajo de 13€, esperando que no me vuelva a pasar lo del día 21 de noviembre.

lunes, 28 de noviembre de 2011

Toca rebotar

Finalmente la semana pasada fue demoledora en cuanto a la bolsa se refiere, el Ibex 35 llegó a bajar un 7%, lo que hizo que se acercase al nivel de soporte que habíamos comentado de los 7.500 puntos, en concreto se quedó a tan solo 100 puntos de esa zona.

Las noticias vienen siendo muy parecidas todos los días; intentos desesperados de encontrar ayuda de los paises más expuestos a la crisis y negativas continuas de la locomotora alemana a todo lo que no sean planes de ajuste. Aunque ahora parece que Alemania se está dando cuenta de que si no cede un poco en su postura negacionista, puede verse afectada también por la situación. De hecho hoy amanecemos con subidas muy fuertes en Europa gracias a la predisposición por parte de los políticos europeos de buscar una solución al enredo de la deuda.

Todo esto hace que nuestro índice tenga las puertas abiertas a una fuerte recuperación. El viernes tocamos la zona de los 7.600 puntos y si vemos el gráfico parece curioso que toda la bajada desde la zona de los 9.200 hasta los mínimos alcanzados el viernes se haya producido con una apreciable bajada de volumen. Esto podría significar que el miedo no es tan grande como parece, por lo que no debemos descartar un fuerte rebote que nos lleve a tratar de cerrar el hueco que nos dejamos en la zona de los 8.950 puntos. El objetivo a alcanzar está lejos, pero observando la sobreventa acumulada durante estas dos últimas semanas, no es descartable en el corto plazo.


miércoles, 23 de noviembre de 2011

Más de lo mismo

Seguimos empeorando a nivel general y en España a nivel particular. Ni la entrada de un nuevo gobierno aupado al poder por una mayoría absoluta ha conseguido calmar al mercado español. La famosa prima de riesgo sigue disparada y ayer mismo se realizó una subasta de Letras del Tesoro a 3 y 6 meses con rentabilidades no sostenibles en el tiempo. Urgen medidas, pero no solo en España. Se debe actuar con firmeza para lanzar un mensaje claro a los mercados, pero Europas hay dos: Alemania y el resto. Mientras no se busque el bien común en Europa, la situación va a seguir igual.

Como el Banco Central Europeo según sus estatutos no puede, hoy el Fondo Monetario Internacional ha puesto encima de la mesa la posibilidad de que España pueda obtener financiación de hasta 40.000 millones de euros. Es una buena noticia, de hecho, el Ibex 35 español es el que menos baja a estas horas, pero baja.

Hemos perdido el importante soporte de corto plazo que estábamos aguantando de los 8.200 puntos. El siguiente soporte a visitar está en los 7.500 puntos y si no se toman medidas contundentes en Europa, parece que lo tocaremos más pronto que tarde.

lunes, 21 de noviembre de 2011

Nuevo gobierno

Ya han pasado las elecciones y como se esperaba no ha habido sorpresas, lo cual, desde el punto de vista bursátil, es una buena noticia. No es la primera vez que lo digo, cuanto menos incertidumbre maneje el mercado, mucho mejor. La victoria del Partido Popular ha sido tan aplastante como esperada, por lo que no ofrece nada nuevo a los mercados más que en España será más fácil implementar las medidas de ajuste que se nos exijan y eso es positivo.

El día después amanece con bajadas en Europa, pero curiosamente nuestro índice, ahora mismo baja bastante menos que el resto de mercados. Buena culpa de ello la tiene el Banco Santander, que lleva siete jornadas chocando con un punto a corto plazo clave; los 5.50€. El Ibex 35 ahora mismo se encuentra por debajo de los 8.200 puntos que me había marcado como zona límite para poder seguir pensando en un final de año positivo. Pero no se ha alejado mucho ya que su máximo exponente (el Banco Santander) aguanta el importante soporte de los 5.50€. Si finalmente el banco pierde esta zona, lo más normal sería que en pocas sesiones el Ibex 35 volviese a antiguos soportes bastante más lejos, los 7.500 puntos, dando por finalizado el intento de recuperación.



La tendencia de fondo sigue siendo bajista y sólo superando los 8.800 puntos del Ibex 35, podríamos pensar en otra cosa. Los 10.000 puntos de Ibex 35 siguen estando lejos...

martes, 15 de noviembre de 2011

¿Veremos los 10.000?

Llevamos muchas semanas con los nervios a flor de piel en el mercado y ya sabemos lo que pasa en bolsa cuando la incertidumbre es grande; bajadas y mucha volatilidad.

Para hacernos una idea de lo que hablo, he colgado un gráfico del Ibex 35 en escala semanal (cada vela es una semana). Vemos como en la primera parte del año existía en el mercado una relativa calma, traduciéndose en un lateral de más de medio año, que finalmente se rompió a la baja y con mucha fuerza en verano. Esta bajada ha conseguido pararse en la zona de los 7.500 puntos y desde ahí el mercado ha rebotado en el último mes y medio 1.800 puntos hasta tocar la cota de los 9.300 puntos. Después de la bajada sufrida desde los 11.000 puntos, esto no es más que un rebote, lo normal sería que siguiesen las bajadas. Pero en el mercado existe una estrategia llamada "la teoría de la opinión contraria"; si todo el mundo espera que el mercado haga una cosa, este acaba haciendo la contraria. ¿Por qué sucede éso? Porque esto es un juego de engaños en los que muy pocos ganan muchísimo y muchos pierden mucho. El que sabe valorar el riesgo de las decisiones que toma, es el que sobrevive a largo plazo, por contra, el que pierde el norte acaba siendo desvalijado tarde o temprano. En este momento el pesimismo es total en los mercados y no es para menos, ya que la situación actual no augura nada bueno. Pero estudiando el último tramo de rebote con su corrección podemos ver un hilo de esperanza.



Como antes he dicho, desde los 7.500 puntos el Ibex 35 ha rebotado 1.800 puntos y en su corrección ha ido a pararse en la zona de los 8.200 puntos, el máximo retroceso de Fibonacci (61.8%). Si desde aquí se inicia una nueva onda, el objetivo mínimo serían de nuevo 1.800 puntos de subida, lo que nos llevaría a zonas de los 10.000 puntos. La vela de la semana acabó lejos de los mínimos, lo cual es una señal que nos advierte que el punto de Fibonacci puede haber hecho de soporte. Además tenemos la lectura del indicador stocastico lejos de entrar en zonas de sobrecompra.

Para que esta subida se pueda producir, no deberíamos perder bajo ningún concepto la zona de los 8.200 puntos y sería una gran señal superar esta misma semana los 8.650 puntos (máximos de la semana pasada). Por lo tanto, poco que perder en esta estrategia (apenas 100 puntos) y mucho a ganar si nos sale bien.

miércoles, 9 de noviembre de 2011

¿Qué buscamos?

El mercado se ha salido con la suya... ¿y ahora qué? ¿qué va a pasar? ¿hemos llegado hasta este punto para remontar el vuelo?

Después de "solucionar" el tema de Grecia parecía que las aguas podían bajar tranquilas, pero este mercado es insaciable y el agujero europeo es enorme para tratar de cerrarlo con pequeños parches.

La siguiente en la lista ha sido Italia, que ahora mismo ya se ve desbordada, lo que ha hecho que Berlusconi se vea obligado a compremeter su cargo dentro de un mes.

A medida que se van "cerrando" temas, el mercado busca el siguiente al que le puede hincar el diente, ¿cuál podría ser?; sin duda España tiene todas las papeletas para ser la siguiente: tasa de paro desbordada, necesidad de financiación enorme y problemas estructurales inabordables a corto plazo. A la vuelta de la esquina tenemos unas elecciones, en las que cambiremos de gobierno, pero... ¿alguien espera algo nuevo? ¿algún tipo de cambio ilusionante? Yo lo contesto: más de lo mismo con otros gobernantes.

Las reglas del juego las marcan los mercados y actualmente nada se puede hacer contra ellos. A estos mercados, que hemos creado nosotros, tenemos que reconducirlos para que sean provechosos para la sociedad y esto solo se consigue aunando esfuerzos y con una política común que nos lleve al objetivo que nos marquemos, el problema es: ¿cuál es ese objetivo?

viernes, 4 de noviembre de 2011

Unipapel

Unipapel es el grupo empresarial español líder en el sector de fabricación y transformación de papel y cartón. Cotiza en el mercado continuo español y pertenece al grupo de empresas de pequeña capitalización; actualmente su capitalización en bolsa está en torno a los 155 millones de euros.

Normalmente cuando el mercado está confuso y lleno de volatilidad, este tipo de valores pequeños lo suele pasar mal, pero si vemos el gráfico de Unipapel nadie diría que se trata de un valor con tan poca capitalización.

Vemos como Unipapel se ha pasado un año y medio entre los 9 y los 11€ en un lateral después de una fuerte bajada que la llevó a perder más de la mitad de su valor en bolsa (desde 22 hasta los 8€). La media de 200 sesiones, que me indica la tendencia de fondo, había conseguido aplanarse durante ese lateral y a principios de este año ha conseguido ponerse alcista coincidiendo con la ruptura del lateral de los 11€.


Creo que Unipapel es un valor que se puede tener tranquílamente en cartera ahora mismo. Reparte dividendos y podría estar comenzando una tendencia alcista cuyo techo no sabemos donde puede estar. Una buena idea sería entrar en zonas lo más cercanas posibles a los 12€ y colocar un stop de pérdidas en cierres por debajo de los 11€. Si estamos asistiendo a un cambio de tendencia de lateral a alcista, el potencial de revalorización es enorme y vigilando la zona de stop tenemos mucho que ganar y limitado lo que estamos dispuestos a perder.

En una inversión a largo plazo como estoy planteando no creo que afecten mucho las lecturas de indicadores de más corto plazo como pueden ser el RSI o el stocástico, por lo que tampoco me preocuparía demasiado de ellos.

miércoles, 2 de noviembre de 2011

Indecente

La semana pasada parecía que Europa daba un paso al frente para tratar de despejar las dudas sobre la unidad del Euro, pero la "alegría" ha durado bien poco, el tiempo necesario para que el primer ministro de Grecia (Georgios Papandreu) se haya echado atrás y ahora mismo reniegue de los acuerdos europeos en relación con su país.

Papandreu ha decidido pasar por encima de la decisión europea, en la que él tomó parte, y "garantizar que la democracia está por encima de los mercados" convocando un referendum en su país sobre las cuestiones que se plantearon en la cumbre de la semana pasada.

Parece un poco demagógico, después del lío en que Grecia ha metido a Europa, hablar de democracia; democracia significa que el pueblo elija, y estoy convencido que el pueblo griego no eligió que se falseasen las cuentas públicas para poder entrar en el Euro y que se tapasen durante años para poder seguir en él. La situación actual es que Grecia tan solo representa el 1,6% del PIB de la zona euro, por lo que el problema, a simple vista, no debería influir demasiado, ¿por qué entonces estamos en esta situación?

El problema surge de lo de siempre, de la avaricia humana. Cuando hablamos de que este banco ha hecho tal o cual inversión multimillonaria que le reportará incontables millones de beneficio, lo que deberíamos tener claro es que la decisión de esa operación es llevada a cabo por seres humanos, con lo que eso implica para lo bueno y para lo malo. Los seres humanos somos avariciosos por naturaleza y amparados en el anonimato de los grandes bancos financieros que operan en los mercados, pueden tomar decisiones que en una economía particular no se tomarían.

El Euro está en jaque precisamente por la avaricia de estos grandes bancos, que queriendo beneficiarse de una situación economicamente ruinosa como la griega, han buscado unas rentabilidades indecentes en la compra de bonos griegos. La irresponsabilidad de estos bancos al adquirir esos productos a cambio de un gran "beneficio prometido" quieren hacérnosla pagar a todos; lo que están gritando a los cuatro vientos es que si no rescatamos a Grecia, ellos no cobrarán lo que tenían pensado, por lo que el pequeño problema griego se trasladará a todos los bancos europeos y eso afectará sin ninguna duda a la economía europea.

¿Alguien se acuerda de Nueva Rumasa y sus pagarés al 10%? Pues esto es lo mismo pero a gran escala... ¿por qué estos bancos que ahora mismo piden ayuda a toda Europa no nos preguntaron nada cuando compraban bonos griegos al 15%-20%-25%...?

Contador web