miércoles, 27 de julio de 2011

Venta PUT Telefónica

Seguimos con volatilidades altas y con el Ibex 35 de nuevo por debajo de los 10.000 puntos. La incertidumbre es grande con todos los ojos puestos en EEUU a la espera de la aprobación del aumento del techo de gasto. Creo que finalmente saldrá adelante la propuesta y eso dará un respiro a los mercados, de todas formas pronto saldremos de dudas, porque tienen que decidirlo antes del martes de la semana que viene.

Teniendo en cuenta la situación que vivimos y pensando en que finalmente las propuestas americanas saldrán adelante, voy a proponer una estrategia a corto plazo vía la VENTA de PUTs, que como ya sabéis me gusta mucho, ya que me permite manejar el riesgo de una manera más tranquila.

Propongo la VENTA de PUTs de Telefónica de precio 15.00€ y vencimiento 16/09/2011. Por esta venta he cobrado 0.24€ por casa PUT, he realizado 6 opciones, por lo que el máximo riesgo es tener que comprar 600 acciones a 15.00€ si el precio de cotización, el día de vencimiento, se encuentra por debajo. Quiero cerrar estas opciones a 0.03€, por lo que ganaría la diferencia (0.24€-0.03€---> 0.21€ * 6 opciones ---> +126€). Para empezar a perder dinero con esta operación, Telefónica debería bajar desde los precios actuales un 7% (ahora mismo Telefónica cotiza a 15.85€). Si restamos la prima al precio que compraría las acciones, empezaría a perder dinero por debajo de 14.76€.

martes, 26 de julio de 2011

Operaciones

El 17 de junio escribí lo siguiente: http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/06/venta-puts-bme.html#links

Pues bien, poco más de un mes después he cerrado la operación como decía a 0.07€, embolsándome la diferencia desde los 0.50€. La venta de PUTs en valores alcistas es la mejor manera de ganar dinero de una forma "tranquila".

Actualizo la tabla de operaciones:

Cie. Automotive

Estamos en un momento de incertidumbre total. Parecía que los acuerdos que había alcanzado el eurogrupo podían calmar a los mercados, pero los bandazos se suceden cada hora, sigue habíendo nerviosismo y eso hace que se complique el análisis de la situación. A pesar de eso, dentro del mercado, podemos encontrar valores "fáciles" de analizar, como por ejemplo Cie. Automotive.

Cie. Automotive se dedica al diseño, fabricación y venta de componentes para la industria del automóvil y a la fabricación de biocombustibles. Es una empresa de pequeña capitalización que cotiza en el Mercado Continuo español.

Viendo el gráfico podemos apreciar la tendencia alcista impecable que dibuja desde el comienzo del año 2.009. Ahora mismo la parte baja de esa tendencia está por encima del soporte más importante que se encuentra en la zona de 4€. Tenemos otro punto muy importante, que son los 4.60€. Si nuestra inversión es a largo plazo, creo que fijar el stop en cierres por debajo de este punto sería una buena idea.


A más corto plazo, desde principios del año pasado podemos trazar una tendencia secundaria alcista que ahora mismo pasa por 5.70€. Si nuestra inversión es a corto plazo o si necesitamos el dinero, podríamos ponernos un stop en cierres por debajo de 5.50€.

Después de todo lo explicado, creo que Cie. Automotive es un valor alcista para aguantar en cartera y cualquier acercamiento a la tendencia alcista pricipal sería una buena oportunidad para incrementar posiciones compradoras.

viernes, 22 de julio de 2011

¿Sólo un rebote?

La cumbre de ayer finalizó con éxito. Parece que por fin los dirigentes europeos se han puesto de acuerdo para tratar de estabilizar economicamente la zona euro.

Realmente, no hace falta ni siquiera analizar el tipo de acuerdo al que han llegado, con echar un vistazo a los siempre nerviosos mercados, podemos hacernos a la idea de que los acuerdos son positivos. Si no fuese así, el mercado se hubiese, literálmente, hundido. Había muchas esperanzas puestas en la reunión de ayer y, por una vez, nuestros políticos no defraudaron.

Yo creo que la mejor manera de filtrar toda la información que tenemos en todo momento es estudiando un gráfico, por eso me voy a fijar en el Ibex 35 para analizar el momento presente.


Si nos dejamos guiar por la euforia de estos días y por las noticias que leemos, parece que lo peor ha pasado y que a partir de ahora sólo toca subir y subir. Pero mirando el gráfico del Ibex 35 podemos observar que no hemos roto ningún punto relevante desde el punto de vista técnico. Estamos en pleno rebote, un gran rebote, es cierto, pero, por ahora, nada más que eso. En apenas cuatro días, el índice español ha conseguido recuperar 900 puntos, pero la fuerte resistencia de los 10.500 puntos sigue apareciendo como el nivel a superar para poder pensar en niveles mucho más altos de cara a final de año. El margen de confianza de este rebote lo mantengo mientras no perdamos los 9.700 puntos.

jueves, 21 de julio de 2011

Tensión...

Reunión del Eurogrupo en Bruselas: tensión en el mercado que se traduce con mucha volatilidad.

Ayer el Ibex 35 subió un 3% y esta mañana subía más de un 1% para en estos momentos bajar un 0.7%.

Son momentos de incertidumbre, en los que el mercado está muy pendiente de cualquier noticia/rumor que pueda surgir de la reunión que en estos momentos están teniendo los "líderes" europeos. Los análisis ahora mismo sirven de bien poco, hay que tener la cabeza fría.

Es importante mantenerse tranquilo y ser fiel a la estrategia marcada después del estudio, ya que cualquier bandazo del mercado puede hacer que una estrategia potencialmente buena, se vaya al traste en pocos minutos.

martes, 19 de julio de 2011

Operaciones

Aunque últimamente no he actualizado mucho el blog, he seguido haciendo operaciones:

El 29 junio saltó el stop de AZK en 2.14€.

Ence ahora mismo está por debajo de 2.50€ que era la zona que había marcado de stop, esperaré al cierre de hoy y si no se pone por encima, cerraré la operación.

El 6 de mayo hablé de comprar ENEL, finalmente, la operación se realizó el 11 de julio. La compra la realicé a 4.20€ (teniendo en cuenta el descuento de dividendos).

Hoy he comprado NHH en subasta de apertura a 4.45€.

Añado también la Venta de Put de octubre de Santander.

SANTANDER

Seguimos pegados a zonas de soporte y el Dow Jones, aunque ayer acabó bajando un 0.75% se alejó casi 100 puntos desde los mínimos, lo cual es una buena señal. Yo sigo pensando que estamos en un buen punto para buscar compras, por lo que voy a proponer otra estrategia alcista con VENTA DE PUTS.

Me gusta el nivel en el que se encuentra el Banco Santander para comprar, pero como hay mucha volatilidad en el mercado y no podemos estar seguros, voy a Vender PUTS de 6.29€ del mes de octubre que MEFF ha abierto hoy, y así conseguimos un margen de seguridad.

La idea de esta operación es que el Banco Santander no pierda el soporte de los 7€ en los que se encuentra. Si perdiese esa zona, yo no estaría obligado a comprar las acciones hasta que la acción no estuviese por debajo de 6.29€. Si esto no ocurre, yo me embolsaré 30€ por cada opción que venda, por lo que empezaría a perder diner si el Banco Santander perdiese los 5.99€.

Además, si vemos un gráfico, tenemos que el retroceso del 61.8% de Fibonacci pasa por los 6.24€, punto en el que tendríamos que comprar las acciones.


He vendido las opciones a 0.30€, cuando valgan 0.04€ cerraré la operación embolsándome la diferencia (0.30-0.04=0.26€*100*15--->390€)

Debemos recordar que el riesgo que asumimos es comprar: 15 opciones * 107 acciones * 6.29 € ---> 1.605 acciones -->10.095€

NHH

Uno de los títulos que podríamos comprar, dentro del ambiente de mucha cautela que propongo, sería NHH.

Desde que marcó mínimos en el año 2.009 sobre los 1.50€, el valor ha demostrado una gran fortaleza que le ha llevado a superar los 6€. Una vez tocados esos máximos NHH ha iniciado un recorte que ha servido para que vaya a testear la media de 200 sesiones, que sirve de guía para las tendencias de largo plazo.

Ahora mismo la acción está en zonas de soporte, los 4.40/4.50€. Creo que se podría intentar una compra por aquí y fijar un stop por debajo de los mínimos que se marcaron en marzo, los 4,20€.

Las lecturas de sobreventa en el valor son importantes, tanto en el gráfico diario como en el semanal. Por lo que propongo comprar a precios de apertura, esperando que el valor supere los máximos alcanzados en mayo por encima de 6.30€.

lunes, 18 de julio de 2011

Soportes clave

La situación ha empeorado fuertemente en las últimas dos semanas. Si vemos un gráfico con velas semanales del Ibex 35, observaremos como se ha perdido la directriz alcista que nos guiaba desde los mínimos vistos en junio del año pasado.

Ahora mismo estamos en zonas de soporte; los 9.250 puntos parecen el punto importante para evitar un descalabro en el índice. Los precios que vemos cada día nos invitan a comprar, pero debemos ser prudentes, ya que de perder esta zona de soportes, podríamos ir mucho más abajo.

La situación macroeconómica no parece que se pueda solucionar a corto plazo; se han publicado los test de stress de los bancos, la prima de riesgo en varios paises europeos sigue disparada y EEUU está a un paso de la suspensión de pagos. No hay nada que a corto plazo pueda despejar todas las dudas que se ciernen sobre la economía mundial, pero las bajadas de estos días han hecho que por ejemplo el Ibex 35 esté mostrando lecturas de sobreventa que se podrían aprovechar para buscar un rebote en los próximos días.

Tratar de realizar compras a estos niveles y ajustar stops de pérdidas no parece mala idea, pero debemos ser estrictos a la hora de ejecutar los stops si se pierden los soportes.

lunes, 11 de julio de 2011

Operaciones

Finalmente el viernes al cierre saltó el stop en REALIA a 1.57€ y ayer entramos en ENEL como ya propuse hace unas semanas a 4.20€ (hay que tener en cuenta el descuento del pago de dividendos)

viernes, 8 de julio de 2011

Semana bajista y...

Semana totalmente bajista que contrasta fuertemente con la semana pasada que vivimos en nuestro mercado. Ahora mismo el Ibex 35 está perdiendo la cota de los 10.000 puntos, anulando la figura de vuelta que había experimentado la semana pasada y abriendo las puertas a visitar nuevos mínimos. La semana ha sido negativa en toda Europa, no así en Estados Unidos, que se han quedado a las puertas de sus máximos anuales.

La semana ha sido bajista de principio a fin. Los primeros días parecía una simple recogida de beneficios, un descanso del atracón alcista de la semana anterior, pero finalmente, a día de hoy, podemos sospechar que es todo lo contrario. Es preocupante la vuelta que esta semana ha tenido el mercado y más cuando las noticias macroeconómicas parecen empeorar día tras día.

La semana que viene se presenta complicada, ya que si no recuperamos rápidamente los niveles perdidos, todo indica a que un nuevo tramo a la baja estaría esperando a la vuelta de la esquina. Muy mal terminan la semana los valores directores del Ibex 35, con el Banco Santander a la cabeza, seguido de BBVA, Telefónica, Repsol e Iberdrola. Si estos valores confirman las velas semanales que han dibujado, lo más normal sería visitar zonas cercanas a los 9.000 puntos en el Ibex 35. Se impone la cautela y esperar a encontrar precios más atractivos para comprar.

miércoles, 6 de julio de 2011

Volatilidad

Comentaba el otro día que el rebote que habíamos visto tenía pinta de poder seguir y hacer que nuestro Ibex 35 se acercase a la zona de los 11.000 puntos.

Estos tres días hemos visto recortes que pueden darnos la sensación de que el mercado se vuelve para abajo. Para poder ver con un poco de perspectiva tenemos que mirar en el gráfico el último tramo de subida y buscar hasta donde una corrección sería "sana". Yo pienso que después de tres días de bajadas, no es una mala idea volver a apostar por las alzas. Además hay otro factor que apoya mi idea; el Ibex 35 ha corregido el 50% del último tramo. Hoy el mínimo del Ibex 35 ha sido 10.130 y el 50% de retroceso del tramo de subida anterior son los 10.150 puntos, por lo tanto, podemos dar por finalizado el recorte y seguir poniendo la vista en los 11.000 puntos siempre que no perdamos los 10.000 puntos en cierres.

lunes, 4 de julio de 2011

Buen rebote

Han pasado ya más de 15 días desde la última vez que actualicé el blog, pero el mercado se ha ido moviendo al calor de las noticias que iban llegando desde Grecia. Finalmente parece que al mercado le han gustado los acuerdos a los que se ha llegado en el país y la bolsa ha terminado rebotando con mucha fuerza.

La semana pasada fue un claro ejemplo de lo que el mercado es capaz de hacer cuando nadie se lo espera. Es cierto que arrastrábamos mucha sobreventa en las últimas semanas, pero el rebote de más del 6% en tan sólo 5 sesiones nos recuerda con que fuerza puede moverse el mercado cuando toma una dirección. Ahora mismo tenemos a nuestro índice Ibex 35 en una resistencia, en la zona de los 10.500-10.550 puntos. La subida ha sido muy fuerte y muy rápida, por lo que no podemos destacar que venga algún tipo de pequeña corrección, lo que parece claro es que si no volvemos a perder los 10.000 puntos, el siguiente objetivo lo podemos situar en la zona de los 11.000 puntos.


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