Descanso

Las dos próximas semanas me tomo un descanso, por lo que no actualizaré mucho el blog, pero en julio volveré con las ganas de siempre.

El viernes comenté la posibilidad de cerrar la operación en Gamesa y en Ence. Ence terminó por encima de la zona de stop, pero Gamesa terminó el día por debajo y viendo como vienen los futuros a estas horas, no creo que hoy sea un buen día, por lo que en apertura cerraré la operativa en Gamesa. Actualizaré la tabla en julio.

Operaciones

Hoy es día de vencimiento y tenemos la volatilidad típica del mercado de estas jornadas. Gracias a esa volatilidad MEFF ha decidido adjudicarnos las opciones PUT que tratábamos de vender de BME y TL5.

Actualizo la tabla de operaciones y sigo muy de cerca el cierre de hoy de GAMESA y ENCE que ahora mismo están por debajo de la zona de stop.

VENTA PUTS BME

No se lo que pasará en la bolsa en las próximas semanas, lo que sí que parece claro es que no serán tranquilas. El Ibex 35 sigue otro día más por debajo de los 10.000 puntos, por lo que tenemos que ir con mucho cuidado, aún así, creo que en estos puntos es donde tenemos que buscar valores que nos puedan reportar beneficios con un riesgo limitado.

Dentro del Ibex 35, BOLSAS Y MERCADOS parece que ha llegado a un buen nivel de soporte para tratar de vender PUT.

La estrategia que propongo es la de venta de 6 PUT de BME de 17.70€ para septiembre de este mismo año. Voy a tratar de que MEFF, que es el encargado de dar "liquidez" a este mercado, me pague por esta opción una prima de 0.50€. El riesgo que realmente corro con esta apuesta es que en septiembre las acciones de BME estén por debajo de 17.70€ y me obliguen a comprarlas por valor de 10.832€ (612 acciones).

Con esta operación empezaría a perder dinero si las acciones pierden los 17.20€. La idea es no esperar hasta septiembre para cerrar la operación, trataría de cerrarla cuando el valor de la prima fuese de 0.07€, ganando con la operación 0.43€*100*6---> 258€.

Operaciones

Cierro la operación de venta en BAYER a precios de cierre de subasta al estar por encima del stop.

Compra CALL

Hemos perdido los soportes.

Tanto en el Ibex 35 (10.000 puntos) como en el Dow Jones (12.000 puntos) han perdido los soportes importantes que han estado aguantando durante todo el año. Ahora mismo parece que nada puede mejorar y que lo único que puede hacer el mercado es bajar. Estos momentos parece que pueden ser interesantes para relizar una apuesta totalmente en contra de la tendencia del mercado; estoy hablando de comprar CALL del Ibex 35 de Diciembre de este año con precio de ejercicio 12.500.

Esto que suena tan raro no es más que apostar a que el Ibex 35 estará por encima de los 12.500 puntos antes de que acabe el año. Parece una locura realizar esta apuesta así ahora que el Ibex 35 ha perdido los 10.000 puntos, pero valorando el potencial beneficio que podríamos tener, con el riesgo que asumo no parece una operación descabellada.

Esta apuesta me ha costado 9€ en el mercado y he comprado 10 CALL, lo que significa que mi riesgo máximo es perder 90€ si el Ibex 35 no supera los 12.500 puntos. Pero lo más importante no es que llegue a ese nivel, sino que el Ibex 35 rebote desde donde está en estos momentos, lo que haría que la prima que he pagado de 9€ se revalorizase. La idea es esperar a que el mercado tenga un gran rebote y que salga de la sobreventa en la que está metido para que estas CALL se revaloricen y podamos multiplicar nuestra operación.

Soportes...

Seguimos pegados a los soportes, que poco a poco van cediendo. Llevamos dos días con un mercado de ida y vuelta, donde se está apreciando tensión por los vencimientos del viernes, los datos macroeconómicos que dan señales de enfriamiento en la economía americana y por la crisis de la deuda griega.

Tenemos ya a Telefónica, BBVA y Banco Santander por debajo de sus soportes y a Iberdrola y Repsol aguantándolos por los pelos. Esto se traduce en un Ibex 35 por debajo de los 10.000 puntos, zona de importante soporte.

El nivel alcanzado en el Ibex 35 coincide con el gran soporte del mercado más importante del mundo, donde todos los ojos están puestos, los 12.000 puntos del Dow Jones. El índice está pivotando estos días en esa zona, ayer consiguió ponerse claramente por encima, pero hoy vuelve a testearla. Parece que la evolución de los próximos días/semanas, va a depender de la fuerza que demuestre el mercado en este nivel.

Para dar por buena la ruptura a la baja, deberíamos ver un claro aumento de volumen que nos mostrase que las manos fuertes se están vendiendo y por lo menos la confirmación de un par de días cerrando por debajo de los 12.000 puntos. Si esto ocurriese, no podríamos descartar ver a Telefónica en 15.70€, al Banco Santander en los 7.00€, a BBVA en 6.75€ y a Repsol e Iberdrola perder sus zonas de soporte de los 22.00€ y 5.95€ respectívamente.

VENTA PUTS TL5

El mercado sigue pegado a soportes y aguantando estas zonas por los pelos. Creo que estos puntos son ideales para realizar apuestas alcistas y una de las estrategias que más me gustan, es buscar valores que pertenecen al Ibex 35 y realizar VENTA de PUTS de un vencimiento a tres o cuatro meses vista.

Hay varios valores en el punto perfecto para realizar ventas de puts; Acerinox, Telefonica, Repsol... pero finalmente me he decidido por MEDIASET ESPAÑA (Tele 5).

Para realizar esta operación debemos acudir al mercado de MEFF y el problema que tiene este mercado es la liquidez, que es escasa. De todas formas, con un poco de paciencia y poniendo la orden en el mercado todos los días, podemos tener suerte y que se nos ejecute la operación.

Yo propongo la VENTA DE 18 PUTS de TL5 de SEPTIEMBRE de 5.42€ a 0.20€. Mi riesgo es tener que adquirir 1.818 acciones de TL5 a 5.42€ (9.850€). Si la orden se efectúa trataré de cerrar la operación cuando esas PUTS cuesten 0.03€, ganando 0.17€ por cada PUT: 0.17*18*100= 306€.

Propongo esta operación después de que en los últimos cuatro meses la acción haya perdido un 40% de su valor en bolsa, pero lo más importante es la vuelta a la zona de 5.90€ que ha servido dos veces de soporte. Si la operación se realiza, empezaría a perder por debajo de 5.22€, un 10% más abajo de donde se encuentra ahora mismo el valor.

Operaciones

Los valores pequeños dieron bastante juego la semana pasada, en cambio, para las acciones del sector de renovables no fue una buena semana. Gamesa sigue estando por encima del stop que le marqué, pero en Fersa ha saltado; el viernes cerró por debajo de la zona que le había marcado, por lo que hoy en la apertura cierro la operación.

Añado también la venta de Ercros en subasta de apertura ya que ayer terminó por debajo de la zona de soportes.

La Seda de Barcelona

Seguimos pegados a soportes y al mercado le está costando rebotar, pero con unos stops ceñidos sigo pensando que la mejor idea es comprar a estos precios esperando un rebote.

Últimamente hay varios valores de pequeña y mediana capitalización que están dando bastante juego. Uno de los que lleva unas cuantas semanas en un rango bastante acotado es La Seda de Barcelona. La idea que voy a proponer es sólo apta para carteras que admitan una gran volatilidad. En algunos momentos este tipo de valores pueden traernos unas rentabilidades insólitas, difíciles de superar con otros valores más "seguros"; pero debemos saber también a que nos arriesgamos. La Seda de Barcelona es uno de los más famosos "chicharros" de nuestro mercado, lo que implica un riesgo extra al tomar una posición. Si las manos fuertes se fijan en él, en unas pocas sesiones puede moverse sin problemas un 50% en bolsa.

Para saber mejor de lo que estamos hablando, lo mejor es analizar el gráfico que presento abajo. El valor estuvo suspendido en bolsa durante más de un año, y desde que volvieron sus acciones a cotizar, podemos canalizar sus sesiones en forma de un claro triángulo, que parece que está a las puertas de ser roto. Después de una brutal bajada, el valor tocó mínimos en 0.05€ para conseguir doblar su precio superando los 0.11€. Esta revalorización se consiguió con un fuerte aumento de volumen, que se ha ido secando a medida que el valor ha corregido la última revalorización del 100%. Los últimos máximos los ha marcado en 0.093€ cuya superación creo, que podría darnos una señal de compra excelente para buscar, por lo menos las zonas de 0.16€. Como estoy hablando de un valor muy peligroso, el stop no puedo dejarlo mucho más allá de los mínimos marcados en las últimas semanas, por lo que lo fijaría en la perdida diaria de 0.079€.

La operación es arriesgada, y sería una buena señal la superación de los 0.093€ con un claro aumento de volumen. La rentabilidad-riesgo es de casi 5x1.

COMPRA 0.093€

STOP 0.079€

OBJETIVO 0.16€

Toca rebotar...

Después de cuatro días seguidos bajando y de más de 800 puntos de recorte en un mes, parece que llega el momento de buscar el rebote.

El Dow Jones, índice de referencia mundial, ha llegado a la zona de soporte de los 12.100 puntos. Esa zona por si misma ya debería presentar un punto a partir del cual poder ver un rebote, pero además tenemos una pequeña tendencia alcista que viene desde diciembre de 2.010 que pasa justo por esa zona.

Las continuas caídas del último mes han conseguido que a corto plazo el índice nos muestre lecturas de sobreventa, lo que unido con lo comentado antes, puede hacer que el rebote esté a la vuelta de la esquina.

Los malos datos macroeconómicos americanos de la semana pasada parece que han sido los "culpables" de la bajada de las últimas sesiones; no obstante, no debemos olvidar que la tendencia alcista de fondo hace que las probabilidades de seguir subiendo sigan siendo altas. Las subidas de los índices no se realizan en vertical y es en los recortes, cuando tenemos que aprovechar para realizar compras a precios más atractivos.

Revisión stop

Fluidra sigue haciéndolo muy bien y la tendencia alcista de fondo parece que poco a poco va imponiéndose. Esta semana ha conseguido superar la zona de 3.00€ que era su máximo relativo anterior. Entre los 2.80€ y los 3.00€ el valor ha realizado una especie de rango lateral que finalmente ha sido roto al alza. El aspecto del valor sigue siendo muy bueno y el potencial sigue ahí, intacto.

Por todo lo comentado subo el stop desde los 2.50€ a los 2.75€ en cierres.

La importancia de los stops.

Uno de los primeros análisis que colgué en este blog fue una recomendación sobre Nokia de compra. La operación fue un auténtico fracaso, pero analizando lo que ha ocurrido después podemos haber aprendido algo; la importancia de los stops.

http://bolsacadadia.blogspot.com/2011/02/nokia.html#links

El 3 de febrero, realicé una recomendación de compra en Nokia basándome en el análisis técnico. El potencial era grande, y la posible pérdida estaba limitada por un stop. A partir de ese momento, las turbulencias llegaron al valor y las noticias nefastas de la situación de la empresa han hecho que se desplome y que la acción pierda en bolsa la mitad de su valor.

El stop que fijé por debajo de 7.00€ saltó en la zona de 6.50€. La operación fue horrible, pero debemos aprender de lo que ha pasado. Cuando un valor pierde el punto de stop que le hemos fijado, debemos asumir rápidamente las pérdidas, recuperar el dinero que nos quedé y ponernos a estudiar de nuevo buscando nuevas oportunidades. De no hacerlo asi, hoy tenemos un claro ejemplo de lo que nos puede pasar; ayer mismo Nokia tocó la zona de 4.30€, un castigo brutal en el que ahora mismo sería dificil salir si no hubiésemos ejecutado el stop.

Cediendo soportes

Finalmente el Dow Jones ha acabado cediendo la zona de soportes. Ha sido por muy poco, de hecho no podemos descartar que vuelva a ponerse por encima de ella.

La bajada de ayer fue muy dura en el índice norteamericano y no podemos descartar que vaya más abajo, de hecho el siguiente soporte está sobre los 12.100 puntos. La tendencia del Dow Jones sigue siendo alcista, pero la subida acumulada es muy grande y la sobrecompra de largo plazo enorme. Tenemos que ser un poco cautos durante las próximas semanas-meses ya que no podemos descartar una corrección de este mercado, lo que nos llevaría a precios más bajos en nuestro Ibex 35.

En este momento parece que la cautela puede ser nuestra mejor aliada; creo que deberíamos esperar a ver si finalmente llega la corrección en el índice Dow Jones para aprovechar precios más bajos para poder formar una cartera de medio plazo con valores sólidos que repartan grandes dividendos. Si la corrección no se produce vigilaremos las resistencias por si se rompen y el mercado nos da una nueva oportunidad.